Sto vedendo molte risposte forti, ed è chiaro che molte persone su Twitter capiscono perché questa dinamica può verificarsi. Su orizzonti temporali brevi, i movimenti dei prezzi sono guidati da utenti finali insensibili al prezzo che agiscono come aggressori nel mercato. Potresti avere un partecipante che cerca di vendere $1.000.000 di azioni e un altro che cerca di acquistare solo $250.000. Eppure, in quel momento, il partecipante più piccolo può essere quello che esercita pressione, attraversando urgentemente lo spread come taker, mentre il venditore più grande è contento di gestire l'ordine passivamente all'interno di un orizzonte temporale diverso. A mio avviso, il vero vantaggio deriva dall'identificare questi agenti, comprendere i loro incentivi e vincoli, e riconoscere come e quando sono costretti a interagire con il mercato e creare scoperta/cambiamento dei prezzi.