Estou a ver muitas respostas fortes, e é claro que muitas pessoas no Twitter entendem por que esta dinâmica pode ocorrer. Em horizontes de tempo curtos, os movimentos de preços são impulsionados por utilizadores finais que não são sensíveis ao preço e que atuam como um agressor no mercado. Você pode ter um participante a tentar vender $1.000.000 em ações e outro a tentar comprar apenas $250.000. No entanto, nesse momento, o participante menor pode ser aquele que exerce pressão, cruzando urgentemente o spread como um tomador, enquanto o vendedor maior está contente em trabalhar a ordem passivamente dentro de um horizonte de tempo diferente. Na minha opinião, a verdadeira vantagem vem da identificação desses agentes, entendendo os seus incentivos e restrições, e reconhecendo como e quando são forçados a interagir com o mercado e criar descoberta de preços/mudança.