Asia Colour - 29 Ott 25 1/ La Fed si riunisce stasera, ma con la chiusura del governo degli Stati Uniti che ferma i dati chiave, Powell affronta la rara sfida di volare a occhi chiusi. Si prevede un taglio di 25 punti base, ma senza nuovi dati su inflazione o lavoro, le indicazioni future sono escluse.

2/ Le tensioni commerciali persistono. La dinamica dei dazi tra Stati Uniti e Cina rimane in evoluzione, incentrata su preoccupazioni per la sicurezza nazionale riguardo alle terre rare, il cuore pulsante dell'AI e della corsa tecnologica del XXI secolo. Tuttavia, i legami tra Trump e Xi sembrano essersi stabilizzati in vista dell'incontro di questa settimana.

3/ L'AI rimane il battito cardiaco dell'ottimismo azionario. Dai produttori di chip ai data center, l'effetto OpenAI continua a propagarsi attraverso i settori. Il ciclo auto-rinforzante dell'AI del mercato ricorda la bolla Dotcom, ma l'irrazionalità può durare più a lungo della solvibilità.

4/ Nel mondo delle criptovalute, l'entusiasmo rimane contenuto. Il flash crash del 10 ottobre ha lasciato la liquidità fragile, con $BTC e $ETH che si muovono in intervalli ristretti. Il trading delle Digital Asset Treasuries al di sotto di 1 MNAV potrebbe forzare i riacquisti, aggiungendo ulteriore offerta a mercati già sottili.

5/ La certezza delle politiche, la chiarezza commerciale e la riparazione della liquidità rimangono fattori chiave in vista di novembre. La nebbia macroeconomica persiste. Per ora, la Fed, i mercati e le criptovalute si muovono senza una bussola.

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