Asia Farge - 29 okt 25 1/ Fed møtes i kveld, men med den amerikanske regjeringens nedstengning som stopper nøkkeldata, står Powell overfor den sjeldne utfordringen med å fly i blinde. Et kutt på 25bp er forventet, men uten ny inflasjon eller arbeidstrykk er fremtidig guiding ute av bordet.

2/ Handelsspenninger vedvarer. Tolldynamikken mellom USA og Kina er fortsatt i endring, sentrert om nasjonale sikkerhetsbekymringer over sjeldne jordarter, livsnerven til AI og det 21. Likevel ser det ut til at båndene mellom Trump og Xi har stabilisert seg i forkant av denne ukens møte.

3/ AI er fortsatt hjertet i aksjeoptimismen. Fra brikkeprodusenter til datasentre fortsetter OpenAI-effekten å kruse på tvers av sektorer. Markedets selvforsterkende AI-sløyfe minner om Dotcom-boblen, men irrasjonalitet kan vare lenger enn solvens.

4/ I krypto forblir entusiasmen dempet. Flash-krakket 10 oktober etterlot likviditeten skjør, med $BTC og $ETH som drev i trange områder. Digitale aktivastatsobligasjoner som handles under 1 MNAV kan tvinge tilbakekjøp, og legge til mer tilbud til tynne markeder.

5/ Politisk sikkerhet, handelsklarhet og likviditetsreparasjon er fortsatt viktige drivere på vei inn i november. Makrotåken vedvarer. Foreløpig beveger Fed, markedene og krypto seg uten kompass.

Les også: