Visione non consensuale sull'uranio: Per quanto io sia stato un sostenitore convinto dei fondamentali dell'uranio per oltre due anni, non penso che ora si tratti di fondamentali. Se ho imparato qualcosa dalla gestione di un piccolo HF, è che le inefficienze di mercato e i cicli viziosi o virtuosi di feedback auto-rinforzanti superano sempre i fondamentali. Puoi guadagnare molto di più anticipando il modo stupido in cui $USO usava gestire la sua posizione $CL_F prima della pandemia, piuttosto che studiare economia e fondamentali. A mio avviso, la brusca accelerazione nel momentum rialzista dell'uranio è TUTTO legata al fatto che SPUT è ATM. Certo, i fondamentali sono enormemente rialzisti. Lo sappiamo da un paio d'anni. Quindi perché ORA, all'improvviso, tutto ciò che riguarda l'uranio è un razzo? È a causa del ciclo virtuoso di SPUT che essenzialmente fornisce il meccanismo per ripristinare il prezzo dell'uranio che le persone seguono (spot) con il PREZZO REALE dell'uranio (prezzo di contrattazione a termine, riportato solo mensilmente, con scarsa trasparenza). È davvero semplice: l'uranio è in tendenza, le persone compreranno più SPUT, ora SPUT è finalmente ATM quindi comprerà più spot, questo farà salire rapidamente il prezzo FALSO dello spot verso il PREZZO REALE a termine, quell'ulteriore aumento di momentum attirerà più turisti e presto avrai un rally esplosivo verso (aspetta) una vera bolla/intermedia a lungo termine. Non fraintendermi - penso che SPUT possa facilmente raddoppiare o addirittura triplicare da qui prima che quella bolla esploda, ma penso che sia ciò che alla fine sta arrivando: un acquisto frenetico in stile dotcom su tutto ciò che è nucleare, enormi guadagni, poi un grande reset (come il crollo dotcom del 2000), poi un L-O-N-G mercato rialzista nucleare sostenuto, proprio come tutte le cose di Internet sono state in un mercato rialzista sostenuto da quando il ripulito del 2000-2003 ha sistemato il mal-investimento dotcom. Ma in questo momento, siamo solo nel 1996 circa in quella storia. Siamo alla fase "Oh mio Dio, questa cosa di Internet non è solo una moda--diventerà davvero grande". Quindi preparati per la bolla nucleare simile a quella dotcom nei prossimi uno o due anni, poi un crollo/reset, poi un mercato rialzista nucleare sostenuto a lungo termine. Il flusso di notizie nucleari degli ultimi anni ha perfettamente preparato il terreno. Ora inizia il ciclo virtuoso di SPUT ATM. I segnali di avvertimento da tenere d'occhio mentre la bolla si sviluppa sono premi SPUT significativi e sostenuti rispetto al NAV, e in particolare, un movimento sostenuto dello spot ben al di sopra del termine, al punto che anche i trade di reverse carry diventano economici. Questi sarebbero segnali di una bolla dell'uranio in fase di picco, e sono sicuro che arriveranno nei prossimi anni. Ma al momento, siamo solo alla fase di "decollo" della bolla dotnuclear. Se non sei riuscito a comprare Google nel 1999, ora hai la possibilità di comprare Cameco. Questo è solo all'inizio, non alla fine. Anche solo la prima fase simile a quella dotcom è appena iniziata.