À propos de Keynes en tant que grand investisseur, je me souviens de conversations récurrentes avec des gestionnaires de portefeuille au fil des ans. Elles se déroulent comme ceci : GP : « J'ai un Sharpe de 2. Je veux plus de volatilité. » Moi : « Laissez-moi vérifier. Oh, je vois. Votre Sharpe des deux derniers mois jusqu'au pic actuel est de 2. Je reviendrai vers vous concernant la demande de volatilité. » En général, je suis amical avec le GP, donc la conversation est à la fois plus colorée et directe. Dans le cas de Keynes, s'il avait gagné de l'argent avec des facteurs (c'étaient les jours des facteurs !), la conversation aurait été plus colorée.

*gestionnaires de portefeuille