William Blair mejora $MDT para superar el rendimiento en Market Comentario del analista: "Al entrar en el nuevo año, estamos revisando algunas de nuestras calificaciones, lo que nos lleva a la mejora de Medtronic a una calificación de Outrender. Nuestra valoración Market Perform de larga trayectoria dependía de un negocio demasiado grande y no lo suficientemente diferenciado como para alcanzar de forma duradera sus objetivos de ofrecer un crecimiento consistente de un EPS de alto dígito. Al salir del calendario 2025, Medtronic está lanzando varios productos nuevos, con muchos más en camino. Al mismo tiempo, la empresa avanza con la escisión prevista de su segmento de diabetes, lo que dejará a Medtronic como una organización algo más ágil que puede centrarse mejor en su cartera de crecimiento duradero. Si Medtronic está realmente posicionada para un crecimiento de un EPS de alto dígito, entonces la empresa puede ofrecer un rendimiento accionario bajo o de dos dígitos teniendo en cuenta la rentabilidad por dividendo del 2,9% actual. Con una valoración de aproximadamente 16 veces el BPA del calendario 2026, la acción cotiza ligeramente por debajo de sus pares de las grandes empresas medtech, lo que sugiere un riesgo/recompensa favorable para una configuración en mejora. A continuación, repasamos algunas de las actualizaciones clave que creemos pueden ayudar a impulsar el crecimiento del BPA en los próximos más de 12 meses." Analista: Brandon Vázquez

$PCAR, $CMI, $ALSN, $ETN Morgan Stanley: "Los pedidos de diciembre de la Clase 8 del ACT llegaron a 42.700 unidades, +16% interanual, +118% MoM. Los pedidos de Clase 8 aumentaron el interanual por primera vez en todo el año, superando significativamente las expectativas y sugiriendo potencial al alza en las perspectivas de mercado para 2026.

Stifel sube $MCHP PT a 80 dólares desde 75 dólares - Comprar "Nuestra tesis de inversión sobre la Tecnología de Microchips se centra en tres temas clave: (1) MCHP ha establecido un modelo de negocio de computación analógica e embebida altamente diversificado y de alto rendimiento, con una base de ingresos impresionantemente diversa en múltiples métricas, incluyendo: (a) geografía (ejercicio del segundo trimestre 26: 50,6% Asia, 29,7% Américas, 19,7% Europa); (b) línea de productos (año fiscal 1T26: 51,3% MCUs, 28,2% analógicos, 20,6% otros (incluidos FPGAs), cada uno con múltiples subcategorías; y (c) mercado final (FY25: 48% industrial, 19% centro de datos/informática, 16% auto, 8% comunicaciones y 9% consumidor). Además, MCHP no tiene un único cliente del 10%+, con la excepción de Arrow Electronics, un distribuidor que atiende a una amplia base de clientes diversos, que representó el 11% de las ventas netas en el trimestre. (2) Aprovechado para seis "megatendencias" seculares actualizadas en semiconductores, con Total System Solutions (TSS). Específicamente, destacamos: (a) redes/conectividad, (b) computación en el borde/Internet de las Cosas (IoT), (c) centro de datos, (d) e-movilidad (automática con el 16% de ventas del año fiscal 25), (e) sostenibilidad y (f) IA/ML. Por último, la capacidad TSS de la empresa permite sinergias de ingresos mediante una mayor presencia de clientes, importantes oportunidades de venta cruzada y capacidades de co-desarrollo a largo plazo. (3) Los márgenes brutos y operativos resistentes no conformados con los GAAP probablemente alcanzarán fondo en el año fiscal 4T25, con mejoras esperadas a medida que avance el ejercicio 26, incluso cuando el flujo de caja libre se mantenga saludable. Como resultado, estamos manteniendo nuestra calificación de compra en MCHP en este momento." Analista: Tore Svanberg