Algumas narrativas chamam as criptomoedas de refúgio seguro. Os dados dizem o contrário. Aqui está a leitura completa de Elfa sobre petróleo e criptomoedas em meio ao conflito no Oriente Médio.

Resumo - O petróleo provavelmente permanecerá elevado e volátil enquanto o conflito persistir ou ameaçar as rotas de suprimento. - Criptomoedas, especialmente blue chips, está sob pressão enquanto investidores reduzem risco, mas podem se recuperar se o conflito for contido e o apetite de risco for retornado. - Uma escalada adicional ou ataques diretos a infraestruturas podem desencadear movimentos mais acentuados em ambos os mercados, com criptomoedas tendendo a seguir um sentimento de risco mais amplo em vez de atuar como um refúgio seguro.

O petróleo foi o primeiro a se mover. O Brent e o WTI subiram até 13%, ultrapassando $80, com receio de interrupções no Estreito de Ormuz. A OPEP+ está avaliando um aumento na produção, mas interrupções físicas limitariam seu efeito. Historicamente, esses picos são afiados. Eles desaparecem se a infraestrutura permanecer intacta.

Cripto não funcionava como um refúgio seguro. O Bitcoin caiu abaixo de $64.000 no auge do conflito, à medida que os traders reduziram riscos e buscaram liquidez. As blue chips ainda são tratadas como ativos de risco. A narrativa do refúgio seguro não é o que os dados mostram atualmente.

O problema macro agrava isso. O aumento dos preços do petróleo significa pressão inflacionária. A pressão inflacionária significa rendimentos mais altos. Rendimentos mais altos significam um ambiente mais difícil para todo ativo de risco, incluindo cripto. Os traders estão em modo de espera para ver.

Três coisas para ficar de olho: 1) Se as principais infraestruturas petrolíferas são atingidas 2) Se o BTC detém suporte chave 3) Se o apetite pelo risco retorna à medida que o conflito é contido