Nevím Kluzký svah

Přemýšlení o dopadu inovačních platforem na HDP S průlomovou technologií dostanete zaplaceno nejen jednou, ale čtyřikrát: 1 Technologie motivuje nové kapitálové výdaje (jak je vidět na tomto grafu a jak nyní zažíváme u datových center). Finanční kapitál, který zůstal nevyužitý, agresivně nakupuje materiál a pracovní sílu k vybudování technologických základů. Říkejte si, co chcete o jeho moudrosti, ale Meta měla hotovost a nyní ji převádí na datová centra. To může být makroekonomicky významné, i když se základní výnosy z technologie neosvědčí. Technologický rozvoj má kladný makroekonomický (byť jednorázovací) výnos, i když ROIC není lepší než konkurenční kanály pro kapitál. Robert Fogle slavně argumentoval v knize Railroads and American Economic Growth: Essays in Econometric History, že makroekonomický význam železnic nebyl tak velký. Shrnul tvrzení, že stejný kapitál použitý na výstavbu silnic, kanálů a říční dopravy by přinesl podobné snížení nákladů na dopravu. To zcela ignoruje fakt, že význam železnice nespočíval jen v realizaci schopnosti, ale v tom, že slib byl dostatečný k přilákání finančního kapitálu pro investice. 2 Pokud se slib naplní, nová základna dlouhodobých aktiv přinese mimořádné výnosy. Jednorázová investice do dlouhodobého aktiva do satelitu založeného na vesmíru nebo je důležitá v daném roce, ale průběžný výnos z tohoto satelitu je důležitý po celou dobu životnosti aktiva. To, že tyto tokeny dokážou zvýšit produktivitu znalostního pracovníka, znamená, že znalostní pracovník (nebo jeho zaměstnavatel) vrátí podíl poskytovateli tokenů. Pokud váš AI výpočetní satelit dokáže během svého života vygenerovat milion tokenů za každý dolar satelitních nákladů a můžete účtovat 5 dolarů za milion tokenů (vše zhruba podle sazby), pak by vaše návratnost mohla vypadat velmi zdravě. Kapitál proudí do těchto kategorií, protože právě tyto výpočty provádějí poskytovatelé kapitálu. Minimálně skončíte s ekonomikou s mnohem větší pevnou kapitálovou základnou a při zdravých výnosech lepší návratnost z této základny kapitálu – dopad se kumuluje. 3 Disruptivní technologie často přeměňují netržní aktivitu na měřitelnou tržní aktivitu. Ačkoliv tento kompromis přeceňuje dopad technologií z hlediska lidského blaha, z pohledu účetnictví HDP může být nesmírně důležitý. Existuje ekonomický vtip, že vzít si služebnou je makroekonomická katastrofa (i když mikroekonomicky narůstá, zejména kvůli daňovým úsporám). Pokračuje ve stejné práci, ale její práce se přestává měřit do účtů příjmů HDP. Disruptivní technologie často přinášejí opačnou transformaci. Nezaplacená mzda pro nás všechny amatérské řidiče v USA činí přibližně 4 biliony dolarů ročně; 13 % HDP USA(!) To je *hodně* netržní práce. Robotaxi by měl mít zdravý výnos mimo jiné proto, že monetizuje část této nemonetizované práce. Mezní hotovostní náklady na provoz vašeho plně vlastněného Toyota Camry činí přibližně 0,35 $ za míli. I když máte plně splacené auto, stále byste raději jezdili za 1 dolar za míli než jezdit, pokud si vážíte svého času na více než 20 dolarů za hodinu (a to nepočítáme vedlejší výhody robotaxi oproti autonomnímu vozidlu – lepší bezpečnost, není třeba hledat parkování, Nižší stres, abych jmenoval alespoň některé.) Myslíme si, že na trhu s robotaxis je více než 1 bilion dolarů, protože se blíží k 1 dolaru za míli, právě z tohoto důvodu. Z pohledu spotřebitele dělají kompromis, kupují volný čas za férovou cenu. Z makroekonomického hlediska se jedná o výrobu. Jízda na míli dříve přinesla 0,35 $; nyní to přináší 1 dolar. 4 Průlomové technologie také umožňují lidem věnovat svou krásnou mysl a tělo naplňujícím, uspokojivějším a hodnotně přinášejícím aktivitám. Léčba vzácné nemoci se stává makroekonomicky důležitou, protože přináší budoucí výdaje na zdravotní péči do jednorázových nákladů. Ve skutečnosti přináší budoucí ekonomickou aktivitu do současnosti. Ale tento lék je také investicí do lidského kapitálu. Vyhnutelné hospitalizace a vyšší kvalita života nejsou důležité jen pro lidské zdraví, ale také umožňují člověku agresivněji se věnovat kariéře, rozjetí podnikání nebo tvorbě umění. Můžeme se rozhodnout sledovat Netflix najednou, zatímco sedíme vzadu v robotaxi, a to by bylo v pořádku a makroekonomicky užitečnější než ruční řízení vozidla, ale mohli bychom ten čas věnovat i organizaci skupiny AI agentů, kteří vyvíjejí další úžasnou disruptivní technologii.

Paradoxní vztah v technologii, související s Jevonovým paradoxem, ale poněkud podozrivě: AI čipy jsou dostupné dnes Ale za tři roky můžete efektivněji nasadit efektivnější čipy Proč ten spěch? Technologie uprostřed rychlého poklesu nákladů téměř nutně rozděluje trh mezi ty, kteří věří, že přístup k horší technologii jim dnes poskytne mnohem lepší pozici v budoucnu, a těmi, kteří si myslí, že je lepší provozovat o jeden či dva uzly pozadu. Náklady na generování tokenů klesají. A přesto poskytovatelé AI modelů dnes platí draze – stejně jako jejich uživatelé – za generování tokenů, které zítra budou vypadat zoufale neefektivní. Buď jsou agresivní uživatelé na omylu, nebo časové náklady spojené s negenerováním tokenů musí překročit i strmou křivku výkonu, kterou generování tokenů sleduje. Na hardwarové bázi—pokud pomineme architektonická vylepšení—se náklady na generování tokenů ročně zhruba snižují na polovinu. To musí znamenat, že vnímaná návratnost z generování tokenů je alespoň 100% roční. Gigawatt výpočetní kapacity dnes má hodnotu stejně jako 2 GW příští rok. To téměř nevyhnutelně vede k výpočetní kapacitě prostoru. Citlivý na různé vstupy se zdá, že vesmírná AI výpočetní technika se stává nákladově efektivnější než pozemní AI výpočetní technika na základě tokenu, což je přibližně 400 dolarů za kg na startu. I když tam zatím nejsou, Starship by měl v rozumných objemech – což jsme očekávali od SpaceX do roku 2030, než se objeví příležitost k výpočetnímu využití ve vesmíru – překročit tuto cenovou hranici. Důležitější než náklady je však čas. AI firmy jsou nyní hladové po propadáku. V celém odvětví očekáváme, že pozemní datová centra budou instalována v roce 2030 s 90 GW, přičemž do té doby dohromady vybudovaly 250 GW. To je možné, ale agresivní vzhledem k obtížnosti budování skutečné infrastruktury na skutečných místech obývaných skutečnými lidmi (kteří by se mohli vrhnout před buldozer, protože četli tu knihu, která přehnaně přeháněla spotřebu vody v datových centrech tisíckrát více). SpaceX musí výrazně zvýšit svou schopnost startu, aby se dostala na crossover dráhu. Aby za rok vyvěsili 100 GW, potřebují asi 100 startů denně. Více než kdy jindy je pro SpaceX klíčovou cestou znovupoužitelnost hvězdných lodí, ale pokud tuto hranici překročí, ocitnou se v ekonomicky výhodné pozici, protože se vyhnou zásadním škálovacím omezením, která budou brzdit konkurenční subjekty nasazování čipů. Doslova budou mít výhodu.