Nói đơn giản về 3 sự kiện vĩ mô quan trọng trong tuần này, liên quan đến vị thế của bạn, Dữ liệu trong tuần này cơ bản là lô dữ liệu cuối cùng có sức ảnh hưởng trước cuộc họp chính sách, được coi là bài kiểm tra đầu tiên sau Tết. Sự kiện đầu tiên là vào ngày 11 tháng 3, lúc 8 giờ 30 tối theo giờ Mỹ, chỉ số CPI tháng 2. Một số điểm quan trọng mà tôi đã nhấn mạnh trước đây là thị trường đã chuyển từ lạm phát sang suy thoái. Cái gọi là dữ liệu kém đồng nghĩa với nới lỏng, đồng nghĩa với việc giảm lãi suất, luôn được xây dựng trên giả định rằng lạm phát đã được kiểm soát. Điều này có nghĩa là dữ liệu CPI trong tuần này phải đủ kém để có thể nâng cao kỳ vọng giảm lãi suất đến một mức độ nhất định, buộc Cục Dự trữ Liên bang phải nhượng bộ cho thị trường, sau đó khẩu vị rủi ro tăng lên, BTC và thị trường rủi ro tăng giá. Ngược lại, nếu kỳ vọng suy thoái tăng lên, tất nhiên xác suất CPI yếu không rõ ràng chắc chắn lớn hơn so với CPI mạnh, nhưng tôi vẫn khuyên rằng ngay cả khi BTC đã giảm về 67.000 USD, vẫn nên treo một lệnh bán. Ngay cả khi CPI thực sự phù hợp với kịch bản tăng giá, phần lớn cũng sẽ là giảm trước rồi mới phục hồi, nắm bắt tốt khoảng thời gian lệnh bán có xác suất thắng rất cao. Sự kiện thứ hai là vào ngày 13 tháng 3, chỉ số PCE tháng 1 của Mỹ + đánh giá lại GDP quý 4 năm 2025. Vẫn cần giải thích đơn giản về vai trò của hai chỉ số này: PCE là tham khảo chính trong việc xây dựng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, ít nhất trong mắt Cục Dự trữ Liên bang, tầm quan trọng của PCE lớn hơn CPI, chỉ là lần này PCE là của tháng 1. Đánh giá lại GDP sẽ giúp đưa ra phán đoán về việc kinh tế Mỹ có đang chậm lại hay không. Tất nhiên, PCE cũng có thể được coi là đòn bẩy cho dữ liệu CPI, sau khi CPI đưa ra một hướng đi cho thị trường, PCE sẽ có thể khuếch đại điều đó, chỉ là hiện tại trong giới giao dịch vĩ mô có một nhịp điệu rất kỳ lạ đối với dữ liệu này vào thứ Sáu: GDP bị điều chỉnh giảm, PCE không yếu đồng nghĩa với một con thiên nga đen nhỏ. Nghĩa là kinh tế Mỹ bắt đầu giảm tốc, nhưng hệ thống giá không đi xuống, cũng chính là cái mà tôi đã đề cập đến về suy thoái. Suy thoái nói trắng ra là mọi người đều không kiếm được tiền, nhưng giá cả vẫn tăng, giảm lãi suất sẽ dẫn đến giá cả tăng nhưng không thể giải quyết vấn đề suy thoái kinh tế, điều này sẽ khiến Cục Dự trữ Liên bang rơi vào tình thế khó khăn. Điều đáng sợ nhất là xác suất xảy ra điều này khá cao, đây cũng là lý do thứ hai mà tôi cho rằng lệnh bán là rất cần thiết. ...