Впровадження OTC On-Chain та VariationalOMNI Perp Dex У цьому епізоді я розмовляю з Едвардом Ю, співзасновником @variational_io. Ми починаємо розмову з досвіду Едварда на криптовалютних позабіржових ринках. Він пояснює, як простір еволюціонував від чатів Telegram, складнощі ціноутворення деривативних структур на довгому хвості альтернативних криптовалют і джерела природного потоку в цьому просторі. Цей досвід привів Едварда до співзаснування компанії Variational, яка прагне перевести ринок позабіржових деривативів на трильйон доларів у ланцюг шляхом дезагрегування логіки розрахунків, маржі та похідних виплат у програмовані примітиви. На основі Variational побудована OMNI perp dex – або децентралізована безстрокова ф'ючерсна біржа для слухачів, які не розмовляють криптовалютами. На відміну від інших perp dex, які побудовані навколо централізованої книги ордерів, OMNI ефективно діє як інтерфейс користувача для позабіржової системи RFQ. З іншого боку знаходиться OLP – постачальник ліквідності OMNI. Така структура дозволяє OMNI забезпечувати значну глибину ліквідності на величезному спектрі інвестиційних активів, незважаючи на те, що платформа на момент запису перебувала в закритій бета-версії. З огляду на її унікальний дизайн, ми витрачаємо значну кількість часу на обговорення плюсів, мінусів і ризиків цієї споруди. Ця розмова, очевидно, виходить за межі моєї звичної сфери. Але для тих слухачів, які цікавляться структурою ринку та тим, куди може рухатися світ фінансів, це те, що не можна пропустити. Будь ласка, насолоджуйтесь моєю розмовою з Едуардом Ю. В. Кожним.

"15 мільйонів доларів на рік з 15 Шарпом, кому не байдуже. 15 мільярдів на рік з 2 шарпом, це важко». Пейджинговий @__paleologo , ми буквально створили стратегію 15m/рік @ 15 шарпа. Час віддати його, щоб спробувати заробити мільярд доларів

Наближення до рубежу 👀 обсягу 1b taker

Варіаційна – це швидкість складання, і це лише початок. Нещодавно вони: - Минулого тижня щоденний обсяг перевищив $80 млн, накопичивши кілька ATH у користувачах, відкритих відсотках і депозитах. - Що примітно: це відбувається перед заохоченнями, під час закритого бета-тестування. Жодних балів, жодних кешбеків, лише чиста відповідність продукту ринку. - Сукупний обсяг наблизився до $1,6 млрд, а внутрішня планка ажіотажу змістилася з $1 млн на день до $50 млн+. Це величезне психологічне перезавантаження. - Більшості порівнянних платформ знадобилося 12–18 місяців, щоб досягти $100 млн+ щодня за допомогою агресивних програм стимулювання. @variational_io органічно наближається до цього менш ніж за 6 місяців. Це мені підказує: → У основному циклі Omni є глибоке переконання користувачів, до нього схиляються як трейдери, так і LP. → Ефективність капіталу та UX достатньо сильні, щоб створити стійкість до винагороди. → Коли запрацюють відшкодування збитків, депозити OLP, знижки на спред і рівні винагород, цей маховик може стати параболічним. Якщо це базовий рівень перед програмою нарахування балів, більша частина ринку не готова до того, що буде далі.

Наші цифри прискорюються. Експоненціальне зростання :0

Що ви думаєте про нещодавні зміни в інтерфейсі користувача на Omni? У нас попереду 👀 ще багато

Наша теза проста. При точно таких же спредах, ви б скоріше: а) Binance/Citadel заробляють усі гроші б) Розділіть гроші між собою і @variational_io

Понад 141 000 токенів закінчили . Покладатися на ручну команду лістингів на цьому ринку – збиткова стратегія. У будь-який момент часу в тренді десятки, іноді сотні токенів, якими люди хочуть торгувати. Єдиний спосіб задовольнити цей попит, що ґрунтується на наративах, – це автоматизовані списки.

Хтось запитав, чому наші інженери не активніші у Twitter. Чесно кажучи, я виявив, що існує зворотна кореляція між сирими навичками інженера та його бажанням писати про це. У будь-який день я візьму команду блискучих будівельників. Я можу впоратися з твітами за них.

Omni (побудований на @variational_io) на даний момент є найбільш структурно обґрунтованим торговим майданчиком в мережі, і більшість з них все ще не прижилися. Давайте трохи глибше зануримося в їхній продукт і винагороди👇 Продукт швидко прокачується: 1) Спреди стиснулися по всій дошці. Тепер ви можете здійснювати багатомільйонні $BTC угод за ціною 3–4 базисних пункти, не торкаючись книги ордерів. Це жорсткіше, ніж у більшості CEX. 2) $HYPE ринки повернулися, зі спредами на ~50% вужчими, ніж раніше. Роздрібний смак відповідає інфрачервоному рівню інституційного рівня. 3) Їхній механізм лістингу знову працює, живлячи потік нових токенів. Користувачі тепер отримують доступ до основних валют, мемкоїнів, vol індексів, можна торгувати всім, що можна оцінити. Ось у чому фішка: Omni не стягує комісію за торгівлю. Лише фіксована комісія в розмірі 0,10 доларів США на депозити/зняття коштів. Вже одне це ламає шаблони більшості ончейн-майданчиків. А архітектура робить все це стійким: > Ліквідність надходить від внутрішнього OLP, який маршрутизує та хеджує CEX, DEX та позабіржові столи > Ціноутворення визначається внутрішнім котируванням, а не залежністю від зовнішніх маркет-мейкерів > Розрахунок відбувається миттєво, користувачі захищені від ризику контрагента за допомогою ізольованих пулів Варіаційний – це не гра в якусь гру за очками найманців. Структура винагороди також є рідною для протоколу. Вони мають: > USDC відшкодовує збитки > Знижки на спред для трейдерів з великими обсягами > Реферальні винагороди на основі фактичного обсягу торгів > Кредит платформи для активації нових/перенаправлених користувачів > Багаторівнева система, тому винагороджує масштаб з використанням Спред утримує ОЛП, а не зовнішні фірми. Таким чином, винагороди – це не центр витрат, а перерозподіл реальної цінності, зафіксованої системою. Загалом, у Variational є всі три: Глибока ліквідність, узгоджені стимули та виконання без комісії. Якщо ви все ще займаєтеся фармом в іншому місці, зверніть увагу. Варіаційний – це не конкуренція за увагу, а конкуренція за потік. 🔥