Přináší OTC On-Chain a VariationalOMNI Perp Dex V této epizodě mluvím s Edwardem Yu, spoluzakladatelem @variational_io. Začínáme rozhovor s Edwardovým zázemím na krypto OTC trzích. Vysvětluje, jak se tento prostor vyvinul směrem od chatů na Telegramu, složitost cenových derivátových struktur na dlouhém chvostu alternativních kryptoměn a zdroje přirozeného toku v tomto prostoru. Tato zkušenost vedla Edwarda ke spoluzaložení společnosti Variational, která se snaží přenést trh s OTC deriváty v hodnotě bilionu dolarů do řetězce tím, že rozčlení logiku vypořádání, marží a výplat derivátů do programovatelných primitiv. Na vrcholu Variational je postavena OMNI perp dex - neboli decentralizovaná perpetuální burza futures pro posluchače, kteří nemluví kryptoměnami. Na rozdíl od jiných perp dexů, které jsou postaveny na centralizované knize objednávek, OMNI efektivně funguje jako uživatelské rozhraní k OTC RFQ systému. Na druhé straně je OLP - OMNI Liquidity Provider. Tato struktura umožňuje společnosti OMNI poskytovat značnou hloubku likvidity u obrovské škály investovatelných aktiv, přestože platforma byla v době nahrávání v uzavřené beta verzi. Vzhledem k jejímu jedinečnému designu trávíme značné množství času diskuzí o výhodách, nevýhodách a rizicích této konstrukce. Tento rozhovor je očividně mimo můj obvyklý okruh. Ale pro ty posluchače, kteří se zajímají o strukturu trhu a o to, kam může svět financí směřovat, by si to neměli nechat ujít. Užijte si prosím můj rozhovor s Edwardem Yu.

"15 milionů dolarů ročně s 15 sharpe, koho to zajímá. 15 miliard ročně s 2 sharpe, to je těžké." Stránkovací @__paleologo jsme doslova vytvořili strategii 15m/rok @ 15 sharpe. Je čas to rozdat a pokusit se vydělat miliardu dolarů

Přiblížení se k milníku 👀 objemu 1b taker

Variační je složená rychlost a to je jen začátek. V poslední době: - Minulý týden překonal denní objem 80 milionů USD, což představuje několik ATH v uživatelích, otevřených úrocích a vkladech. - Co je pozoruhodné: děje se to před pobídkami, během uzavřené beta verze. Žádné body, žádné cashbacky, jen čistá shoda produktu s trhem. - Kumulativní objem se blíží 1,6 miliardy USD a vnitřní laťka vzrušení se posunula z 1 milionu USD/den na 50 milionů USD+. To je masivní psychologický reset. - Většině srovnatelných platforem trvalo 12–18 měsíců, než dosáhly 100 milionů USD+ denně s agresivními pobídkovými programy. @variational_io se k tomu organicky blíží za méně než 6 měsíců. To mi říká: → V základní smyčce Omni panuje hluboké přesvědčení uživatelů, přiklánějí se k němu obchodníci i LP. → Kapitálová efektivita a UX jsou dostatečně silné na to, aby vytvořily přilnavost před odměnami. → Až budou spuštěny náhrady ztrát, vklady OLP, slevy na spread a úrovně odměn, tento setrvačník by mohl být parabolický. Pokud je toto výchozí bod před bodovým programem, většina trhu není připravena na to, co bude dál.

Naše čísla se zrychlují. Exponenciální růst :0

Jaký je váš názor na nedávné změny uživatelského rozhraní v Omni? Chystáme 👀 toho ještě spoustu

Naše teze je jednoduchá. Při přesně stejných spreadech, chtěli byste raději: a) Binance/Citadela vydělá všechny peníze b) Rozdělte si peníze mezi sebe a @variational_io

Více než 141 000 tokenů absolvovalo . Spoléhat se na tým pro ruční výpisy na tomto trhu je ztrátová strategie. V každém okamžiku jsou v trendech desítky, někdy stovky tokenů, se kterými chtějí lidé obchodovat. Jediným způsobem, jak udržet krok s touto poptávkou založenou na příběhu, jsou automatické výpisy.

Někdo se zeptal, proč naši inženýři nejsou na Twitteru aktivnější. Upřímně řečeno, zjistil jsem, že existuje nepřímá úměra mezi hrubými dovednostmi inženýra a jeho touhou o tom psát. Každý den si vezmu tým skvělých stavitelů se skloněnou hlavou. Já za ně zvládnu tweetování.

Omni (postavený na @variational_io) je v současnosti strukturálně nejzdravějším obchodním místem v řetězci a většina z nich se stále neuchytila. Pojďme se ponořit trochu hlouběji do jejich produktů a odměn👇 Produkt se rychle vyrovnává: 1) Spready se plošně stlačily. Nyní můžete směrovat obchody $BTC hodnotě několika milionů dolarů rychlostí 3–4 bps, aniž byste se dotkli knihy objednávek. To je těsnější než u většiny CEX. 2) $HYPE trhy jsou zpět, se spready ~50 % těsnějšími než dříve. Maloobchodní chuť se setkává s infrastrukturou institucionální úrovně. 3) Jejich zalistovací motor je opět aktivní a napájí proud nových tokenů. Uživatelé nyní získávají přístup k hlavním měnám, memecoinům, objemovým indexům, lze obchodovat s čímkoli, co lze ocenit. Zde je kicker: Omni si neúčtuje žádné poplatky za obchodování. Pouze $0.10 paušální poplatek za vklady/výběry. To samo o sobě narušuje formu většiny onchain míst. A díky architektuře je to všechno udržitelné: > Likvidita pochází z interního OLP, který směruje a zajišťuje se napříč CEX, DEX a OTC přepážkami > Cenotvorba je řízena interními kotacemi, bez spoléhání se na externí tvůrce trhu > vypořádání je okamžité, uživatelé jsou izolováni od rizika protistrany prostřednictvím izolovaných poolů Variational není hra na žoldáky. Struktura odměn je také nativní pro protokol. Mají: > USDC vrácení peněz za ztráty > Slevy na spread pro obchodníky s vysokým objemem > Odměny za doporučení na základě skutečného zobchodovaného objemu > kredit platformy pro aktivaci nových/doporučených uživatelů > Odstupňovaný systém, takže odměny se škálují s využitím OLP udržuje spread, nikoli externí firmy. Odměny tedy nejsou nákladovým střediskem, ale přerozdělením skutečné hodnoty zachycené systémem. Celkově má Variational všechny tři: Hluboká likvidita, sladěné pobídky a provádění bez poplatků. Pokud stále sbíráte body jinde, zbystřete. Variační nesoutěží o pozornost, ale o plynulost. 🔥