Ny pod: 'JA, AI ÄR EN BUBBLA. DET RÅDER INGEN TVEKAN.' Under de senaste veckorna hade jag växlat från att tro att AI är en bubbla till att tro att det inte är det. Jag ville kolla min förändring i hjärtat. Så jag tog in @pkedrosky för att göra bubbelfodralet för 2026. Ett helt fullspäckat avsnitt. Paul lyckas på något sätt täcka allt följande på en timme: - Betydelsen av Mag7-vändningen (aktierna som dominerade avkastningen 2024 och 25 har mestadels fallit 2026) - Omen om Saas-pokalypsen - Den privata kreditkrisen, förklarad - Varför inferens-intäktsboomen från nya agenter som Claude Code kan vara en sockerhög (explosiv omsättningstillväxt nu, mycket långsammare omsättningstillväxt efter att mjukvaruanvändningen når sin topp) - Om värdet lämnar mjukvaran, vart flödar det då? (energi!) - "Anledningen till att produktiviteten ökar har inget med AI att göra" - Dessutom diskuterar vi: modellförbättringar, agentekonomin, chipens hållbarhet och hur bubblan kommer att se ut, om den kommer att dyka upp

Kedrosky om var värdet flödar under de kommande 10 åren: "Jag tror att värdet kommer att komma ur teknologin. Vi har detta bakvända sätt att tänka att eftersom teknologin alltid haft nya förmånstagare, måste den denna gång ha en ny kohort. Nej, det behöver det inte. Det kan bara äta sig självt ... På samma sätt som vi äter upp SaaS-företag med denna deflationära kraft, behöver det inte vara teknikföretag som gynnas av nästa fas. Precis som järnvägar utgjorde 60 % av marknaden vid sekelskiftet – avvikelsen var att tekniken nådde denna oproportionerliga andel av ekonomin – kunde saker börja återvända till industrier med tunga tillgångar och låg föråldring. Om du tog en grupp företag med tunga tillgångar och låg föråldring och jämförde dem med S&P 500 eller Mag 7 hittills, presterar de radikalt bättre. Pengarna flödar redan." Med andra ord—>