♻️ AI Obegränsad ström (1): Investerare = Kund = Leverantör Den ultimata tallriken med vänster fot på höger fot som flyger upp i himlen Riskkapitalmodellen för primärmarknaden har uppgraderats till ett nationellt kapitalspel på förmögenhetsnivå Bloomberg: OpenAI planerar att samla in > 100 miljarder dollar (värderingen efter investering > 850 miljarder dollar) Amazon kan jaga 50 miljarder, Nvidia 200, SoftBank 300 Vilket koncept? I år planerar SpaceX att genomföra "den största börsintroduktionen i mänsklighetens historia", med en värdering på 1,5 biljoner yuan och maximalt 50 miljarder. OpenAI tog in kapital privat på primärmarknaden, direkt dubbelt så mycket som Musk. Förra året sa jag att Capex (kapitalutgifter) på AI-sekundärmarknaden är en tallrik, och att intäkterna från stora fabriker är goda. Om du inte har förstått detta spel 2026 är du verkligen inte lämpad att gå in på den amerikanska aktiemarknaden. Kapitalkedjeuppsättningen "investerare = leverantörer = kunder": Wall Street Journal påpekade att Amazon kan komma att investera 50 miljarder i OpenAI. Men hur ska man spendera pengarna? 1. OpenAI tar pengar för att köpa Amazons molntjänster. 2. Amazon tar OpenAIs modell och lägger den i sitt eget molnpaket för försäljning. 3. Så snart resultatsäsongen börjar har Amazon släppt tiotals miljarder i "AI-snabbväxande intäkter" ur tomma intet. Samma sak gäller för Microsoft. Investerade 10 miljarder yuan i OpenAI, och OpenAI vände sig om och lade datorkraft på Azure. Microsofts finansiella rapport överträffade förväntningarna, och Wall Street höjde direkt Microsofts marknadsvärde med 300 miljarder! Investerade 10 miljarder > i utbyte mot en marknadsvärdesökning på 300 miljarder yuan> och sålde även enhörningsaktier gratis. Var hittar man denna ROI-myt? (Anthropic/Claude håller med) Vem tar på sig skulden? OpenAI och Anthropic bär den stora berättelsen om AGI, med alla risker för FoU-misslyckanden och det svarta hålet av förluster i finansiella rapporter (OpenAI förväntas förlora 14 miljarder år 2026). Så länge AGI:s kaka inte är trasig kan de vara farbröder med skyhöga värderingar. Den senaste berättelsen för 2026: Bygg ett kärnkraftverk För två veckor sedan ropade Musk just om elbrist, och nu har målningsstilen förändrats abrupt, och finansieringen används direkt för att bygga ett kraftverk. OpenAI och Oracle finns vid Stargate superdatorcenter i Texas, vilket kostar 500 miljarder yuan att gå direkt till SMR:s små kärnreaktorer på lång sikt. Detta kallas inte finansiering alls, det är det oändliga flödet av "vänster hand till höger hand" Ta jättarnas pengar, köp Huang Renxuns kort och hyr molnet till en stor fabrik. Alla samarbetar för att öka intäkterna och driva upp värderingarna. Den som först stänger av tillgången, vars ekonomiska rapport kommer att slå först. När mjukvaruföretag tvingas bygga sina egna kärnkraftverk visar det att underrättelseflaskhalsen fastnar i det fysiska elnätet. I denna dödsspiral kanske de som säljer spadar inte nödvändigtvis tjänar pengar, men de som säljer el vinner. 👇 Imorgon kommer vi att fortsätta att dra slutsatser: det slutgiltiga resultatet av denna biljonkapitalfars, och vilka mål bör vi småinvesterare överraska?