Оптические модули логически гораздо ценнее, чем дата-центры, потому что оптические модули легче, чем модели дата-центров. Если вы считаете, что ИИ — это будущее, то не стоит сильно ставить на дата-центры, потому что токены в будущем будут становиться все дешевле, а видеокарты постоянно обесцениваются и требуют замены. Это означает, что таким компаниям, как дата-центры, нужно как можно быстрее реализовывать свои активы. В отличие от облачных провайдеров, которые могут устойчиво продавать облачные ресурсы, в любых условиях быть врагом времени — это не хорошо.

Смысл в том, что если вы хотите купить дата-центр, лучше купить оптические модули, потому что дата-центры быстро амортизируются. Если не покупать оптические модули, то не стоит и покупать дата-центр, потому что такие активы подвержены полупроводниковым циклам. Что бы вы ни купили, лучше купить акции NVDA, держать акции компании, продающей амортизируемые активы, — это друг времени.