Некоторые нарративы называют криптовалюту безопасным убежищем. Данные говорят об обратном. Вот полный анализ Эльфы о нефти и криптовалюте на фоне конфликта на Ближнем Востоке.

Кратко - Цены на нефть, вероятно, останутся высокими и волатильными, пока конфликт продолжается или угрожает поставкам. - Криптовалюта, особенно голубые фишки, находится под давлением, так как инвесторы снижают риски, но может восстановиться, если конфликт будет локализован и аппетит к риску вернется. - Дальнейшая эскалация или прямые атаки на инфраструктуру могут вызвать резкие колебания на обоих рынках, при этом криптовалюта, вероятно, будет следовать за общим настроением по риску, а не действовать как безопасное убежище.

Нефть выросла в первую очередь. Нефть марки Brent и WTI подскочила на 13%, преодолев отметку в $80, на фоне опасений по поводу возможных нарушений в Ормузском проливе. OPEC+ рассматривает возможность увеличения производства, но физические нарушения ограничат его эффект. Исторически эти всплески резкие. Они исчезают, если инфраструктура остается целой.

Криптовалюта не проявила себя как безопасное убежище. Bitcoin упал ниже $64,000 на пике конфликта, когда трейдеры уменьшали риски и искали ликвидность. Голубые фишки по-прежнему рассматриваются как рискованные активы. Нарратив о безопасном убежище не соответствует тому, что показывают данные в данный момент.

Макроэкономическая проблема усугубляет ситуацию. Рост цен на нефть означает инфляционное давление. Инфляционное давление означает более высокие доходности. Более высокие доходности означают более сложные условия для всех рискованных активов, включая криптовалюту. Трейдеры находятся в режиме ожидания.

Три вещи, на которые стоит обратить внимание: 1) Ударят ли по основным нефтяным инфраструктурам 2) Удержит ли BTC ключевую поддержку 3) Вернется ли аппетит к риску, когда конфликт будет сдержан