с начала 2026 года я начал инвестировать в металлы/горнодобывающие компании и хочу объяснить, почему. товары вернулись, но устойчивость исходит от рыночной структуры, где требуется время для: - перераспределения капитала со стороны общих инвесторов - разрешения бенчмарков + мандатов + моделей риска на новое воздействие - появления пересмотров прибыли в горнодобывающих/промышленных компаниях я моделировал медь в частности, и дисбаланс спроса и предложения неизбежен прогнозируемый дефицит меди составит 15 миллионов тонн к 2040 году, это предупреждение о системном риске от S&P Global факторы спроса, которые я отслеживаю: - дата-центры ИИ используют в 3 раза больше меди, чем традиционные объекты. до 50 тысяч тонн на объект - проект Microsoft Stargate сам по себе может потреблять больше меди, чем производят небольшие страны за год - но все сосредоточены на чипах ИИ, медная проводка соединяет их - электромобили используют в 2,9 раза больше меди, чем автомобили с ДВС. на 60 кг больше на машину. солнечные панели добавляют более 500 ГВт мощности ежегодно - модернизация сетей для доставки электроэнергии в дата-центры требует БОЛЬШЕ меди, чем сами дата-центры сторона предложения страдает от огромных дефицитов новые медные шахты требуют 10-15 лет от открытия до производства основные нарушения в 2025 году: - оползни в Индонезии на Грасберге (второй по величине шахте в мире), засуха в Чили на Эль-Теньенте, проблемы в ДРК на Камоа-Какула - проект медной резолюции в США заблокирован юридическими апелляциями. более десяти лет до производства - очередь тонкая. существующие шахты сталкиваются с ухудшением качества руды восстановление в 2026 году будет обусловлено инфраструктурой. вы не можете разрушить дата-центры ИИ или отменить принятие электромобилей ...