Alibaba только что продала 85% Trendyol GO компании Uber за 700 миллионов долларов. Бизнес обработал 200 миллионов заказов в 2024 году. GMV достиг 2 миллиардов долларов. Проблема не в производительности. Логика повторяет предыдущие выходы из Intime и Sun Art. То же самое касается сокращения долей в Bilibili и XPeng. Alibaba распродает все, что не синергирует с облачными технологиями на основе ИИ и мгновенной розницей. В прошлом квартале Alibaba потеряла более 5 миллиардов долларов на мгновенной рознице. Она вложила 380 миллиардов юаней в инфраструктуру ИИ. Эта перераспределение требует наличных средств и стратегического фокуса. 700 миллионов долларов имеют меньшее значение, чем сигнал. Alibaba больше не является диверсифицированным конгломератом. Она становится специализированной компанией в области ИИ и потребительских платформ. В гонке ИИ каждый доллар должен приносить компаундинговое преимущество. Окно составляет 3-5 лет. Trendyol GO потребляет управленческое внимание и капитал. Он мало что добавляет к интегрированной экосистеме, которую строит Alibaba. Назовите это стратегической потерей веса. Избавление от активов укрепляет то, что имеет значение. Данные, вычисления, логистика, пользовательский опыт в одной компактной системе. Ставка ясна. Сможет ли она окупиться в течение трех лет? Вот в чем вопрос.