vivemos num mundo financeiro dominado por trading automatizado (60-80% do trading na nasdaq é volume de bots, e também é muito dominante na solana) o volume de retalho não muda realmente com o spread quando o spread já é baixo (ou seja, não há diferença comportamental entre um spread de 1 e 0.1 bp), mas com liquidez suficiente, esperamos que o volume de bots seja inversamente proporcional ao spread, à medida que mais oportunidades de arbitragem entre locais aparecem quando os spreads são baixos e os saltos de preço se apresentam. a única maneira de oferecer spreads baixos ao retalho é filtrando os bots, ou sendo tão bom na cotação que você consegue sobreviver ao ataque dos bots quando oferece spreads baixos