ETH (+880bps) i SOL (+640bps) pędzą naprzód, podczas gdy BTC tylko +130bps w ciągu dnia. Jeśli założymy, że Back/whale sprzedał 50k BTC, rynek był w stanie wchłonąć prawie 6 miliardów dolarów BTC w ciągu 24-48 godzin. Chociaż popyt/przepływy CTC są realne i nie wrażliwe na cenę, a OTC-natura tej sprzedaży nieco wygładza spadki, to ostatecznie przyspieszyło to wiele popytu. Dodatkowo, nie jest szalone założyć, że Galaxy, mając pełną widoczność w wykonanie, zatrzymałby ostatnią transakcję, ponieważ skutecznie stworzyli spadki/lokalne dno. Chociaż mają znaczny bilans, aby przechować to ryzyko, spodziewam się, że ostatnia transakcja (10-30%) będzie się powoli rozchodzić w ciągu najbliższych kilku dni. Widzieliśmy podobną dynamikę w zeszłym roku, gdy niem rząd sprzedał swoje BTC: wiele z tego trafiło do ksiąg kontrahentów z krótszym horyzontem czasowym/miększymi rękami i zajęło trochę czasu, aby ten przepływ przetworzył się przez rynek i znalazł długoterminowy dom, co wydłużyło czas, który spędziliśmy w dolnej połowie letniego zakresu. To wszystko oznacza, że możemy zobaczyć, jak BTC konsoliduje się przez tydzień, aż to ryzyko przejdzie. Do tego czasu wierzę, że ETH i SOL będą kontynuować swoje względne przewagi.

Jeśli jeszcze nie jesteś na długiej pozycji, to jest to spadek, na który czekasz. Może osiągniesz 118-119, ale jeśli spadnie znacznie poniżej, prawdopodobnie nie mamy wystarczającej siły, aby przebić 130+.

W przeszłości nie ukrywałem swojego lekceważenia dla słynnego motta szefa Robinhooda: "Każdy może handlować." Ale teraz zdaję sobie sprawę, że dopiero teraz naprawdę rozumiem, co miał na myśli. Nie każdy może stać się wielkim traderem; ale wielki trader może pochodzić z każdego miejsca.

Zostałem złapany na spalonym przy tym ruchu SOL. Przegapiłem nagłówek zeszłej nocy i nie zareagowałem wystarczająco szybko - zamknąłem większość moich krótkich pozycji między 147 a 152 (zbudowałem je między 143 a 147). Myślę, że będą ciekawsze okazje do ponownego otwarcia krótkich pozycji w przyszłości.

Zwiększyłem swoją krótką pozycję na SOL w okolicach 143.3. Książka ma obecnie 55% długich pozycji na BTC, 30% krótkich na SOL, 20% netto krótkich na altcoiny (-35% w porównaniu do +15%)

Podsumowanie artykułu WSJ na temat procesu wyboru przewodniczącego Fed przez Trumpa. 1. Kandydatami są Warsh, Hassett, Bessent, Malpass, Waller. 2. W ostatnich tygodniach Trump rozważał powołanie nowego przewodniczącego tak szybko, jak we wrześniu/październiku, biorąc pod uwagę jego niezadowolenie z Powella. 3. Wygląda na to, że jastrzębia historia Warsha mu szkodzi. Hassett powiedział ludziom, że nie jest zainteresowany. Malpass ma na koncie gołębie poglądy, ale Trump nie widzi w nim odpowiedniego wyglądu do telewizji (to była część powodu, dla którego wybrał Powella). Waller ma taktyczną atrakcyjność, ale Trump nie zna go dobrze. 4. Mimo że artykuł nie przedstawia tego na początku, przeglądając zalety i wady każdego kandydata, odniosłem wrażenie, że Bessent jest najbardziej prawdopodobnym kandydatem. Trump mu ufa, jest certyfikowanym profesjonalistą i wyraźnie jest gotów podążać za agendą Trumpa. To jest czynnik byczy dla rynku.

Świetny post od @Cheshire_Cap na temat tego, czy BTC jest gotowe, aby przebić się przez szczyty. Aby to rozwinąć, dwa bycze czynniki, na które zwracam uwagę, to: 1. Czysta siła BTC od dołka bez oznak zmęczenia jak dotąd. Ta krzywa wspinaczka (wzrostowa konsolidacja) przypomina mi koniec października/początek listopada 23. 2. Pojawiające się dane dotyczące reakcji Fed, z komunikatem Powella do Trumpa, że zawarcie umów handlowych pomaga otworzyć drogę do obniżki stóp, ponieważ zmniejszyłoby to niepewność związaną z inflacją napędzaną taryfami. A następnie dwa czynniki wspierające BTC pozostające w zakresie: 1. Uzupełnienie TGA wchodzi w grę, gdy BBB zostanie zakończone i podniesie limit zadłużenia, co byłoby obciążeniem dla płynności. Przeprowadziłem głębszą analizę na ten temat i zamierzam o tym napisać w ciągu najbliższych kilku dni. 2. Argument za tym, że sezonowość ma znaczenie więcej, to fakt, że BTC jest napędzane przez dużych nabywców, w tym firmy skarbowe i tajemnicze podmioty (prawdopodobnie kapitał z Bliskiego Wschodu i Azji). Możliwe, że kierownicy w tych podmiotach wezmą wolne na lato i będą mniej zaangażowani w szczytowy okres wakacyjny. Wielu rodzimych inwestorów sprzedaje podczas rajdu, więc jeśli dojdzie do wybicia, będzie znaczące pościg. Pozostanie w zakresie to centralny przypadek. Czynnik X przy wybiciu w krótkim okresie to poziom agresji i poziom kapitału, który te duże podmioty są gotowe wnieść na stół. Nie mamy zbyt dużej widoczności, więc wszystko, co możemy zrobić, to grać na prawdopodobieństwo.

widok dyskrecjonalny, ilościowe portfolio dla tematycznego brypto long/short prawdopodobnie jeden z "trudniejszych" artykułów do napisania (problem ze skillami dla mnie), ale piszę, aby się rozwijać, więc muszę spróbować jak zwykle daję dostęp niektórym, którzy RT ref @macrocephalopod @__paleologo

Jeśli jesteśmy wzajemnymi znajomymi i jesteś w NY w tym lub następnym tygodniu i chcesz się spotkać, napisz do mnie!

Dokładnie wiemy, gdzie ukrywają się tzw. " $HYPE longers". Są łatwym celem. Nie zamierzamy ich eliminować (likwidować!), przynajmniej na razie. Ale nie chcemy więcej depozytów ani mostów do HyperEVM. Dziękujemy za uwagę w tej sprawie!