Veel mensen praten over kwantitatief beleggen, maar blijven vaak steken bij "high frequency is geweldig". Eigenlijk is de echte scheiding in kwantitatief beleggen er maar één: de houdperiode. In eenvoudige termen zijn er drie categorieën: High frequency Het draait erom het geld van de tegenpartij te verdienen, met een zeer hoge eis aan liquiditeit en volatiliteit. Ongeacht de markt, alleen prijsverschillen, sterke zekerheid en veel kansen. Maar het probleem is ook heel reëel: kleine capaciteit, extreem afhankelijk van liquiditeit en hardware snelheid. Low frequency Dit komt dichter bij kwantitatieve waarde-investering, waarbij je profiteert van de langdurige groei van activa. Zeer grote capaciteit, geschikt voor grote fondsen. De prijs is: als de richting verkeerd is, zijn de kosten voor correctie extreem hoog. Mid frequency De meeste kwantitatieve producten die momenteel op de markt verkrijgbaar zijn, vallen in deze categorie. Het voorspelt niet of een bedrijf goed of slecht is, maar vangt herhaaldelijk de emoties en gedragingen van de markt onder vergelijkbare gebeurtenissen. Risico, rendement en capaciteit zijn relatief in balans, maar het kan niet volledig de overnight en kortetermijnvolatiliteit vermijden. Waarom is er nu steeds meer een verschuiving naar low frequency? Heel eenvoudig: hoe competitiever de markt, hoe meer het de schaal van het kapitaal en de langdurige voordelen test, grotere beheerders profiteren meer. Welke categorie je kiest, is in wezen een keuze voor welk soort winstkans en kosten bij jou past. #量化投资 #基金 #私募基金 #投资认知 #金融知识