Stifel høyner $TSLA PT til $ 508 fra $ 483 - Kjøp Analytiker kommenterer: «Robotaxi-fremgangen fortsetter i Austin og Bay Area, med ledelsen som planlegger å utvide til 8–10 storbyområder innen utgangen av 2025. Planer for robotakse i deler av Austin forventes innen utgangen av 2025 uten sikkerhetssjåfører, med ytterligere utvidelse til Nevada, Florida og Arizona. FSD versjon 14 ser ut til å fungere bra, og ledelsen planlegger å legge til "resonneringsmuligheter" i versjon 14.3 eller 14.4. Disse oppdateringene tar sikte på å forbedre intelligent beslutningstaking ved hjelp av et 360-graders synssystem, inkludert oppgaver som å velge optimale parkeringsplasser. Vi ser en potensiell tilbaketrekking av leveranser som kan tynge 4Q25, ettersom selskapet tidligere indikerte noen tøffe kvartaler etter utløpet av kreditten. Billigere kjøretøy kommer tregere enn forventet. Som svar på utløpet av EV-skattefradraget, introduserte Tesla Model Y Standard og Model 3 Standard – begge over 300 miles rekkevidde – priset til $39,990 og $36,990. Vi tror disse modellene kan dempe virkningen av kredittutløpet. Administrerende direktør Elon Musk er fortsatt optimistisk med hensyn til de langsiktige utsiktene til Optimus-roboten. Tesla forventer at Optimus 3-prototyper vil være klare til å vises i 1Q26, med produksjonsskalering i 2026. Musk sikter mot en produksjonslinje på én million enheter innen utgangen av 2026, med langsiktig skalering til ~10 millioner enheter. Han bemerket også potensielle produksjonsnivåer på 10 millioner enheter for Optimus 4 og 50–100 millioner for Optimus 5. Vi øker våre EBITDA-prognoser for 2025–2026 til 14 859 milliarder dollar og 19 489 milliarder dollar fra 14 483 milliarder dollar og 16 884 milliarder dollar, og justerer vårt EBITDA-estimat for 2027 til 20 605 milliarder dollar fra 20 740 milliarder dollar. Vårt nye mål på $508 er basert på: 1) 20–25x anslått EBITDA for 2026 for kjernevirksomheten ($134/aksje), 2) 75 % av estimert FSD-verdi ($186/aksje), 3) 75 % av estimert Robotaxi-oppside ($158/aksje), og 4) 50 % av estimert Optimus-oppside ($29/aksje).» Analytiker: Stephen Gengaro