Stifel zvyšuje $TSLA PT na 508 $ ze 483 $ - Koupit Analytik k tomu říká: "Pokrok v oblasti Robotaxi pokračuje v Austinu a Bay Area, přičemž vedení plánuje do konce roku 2025 expandovat do 8–10 metropolitních oblastí. Plány na robotaxi v některých částech Austinu se očekávají do konce roku 2025 bez bezpečnostních řidičů, s dalším rozšířením do Nevady, na Floridu a do Arizony. Zdá se, že FSD verze 14 funguje dobře a vedení plánuje přidat "možnosti uvažování" ve verzi 14.3 nebo 14.4. Tyto aktualizace mají za cíl zlepšit inteligentní rozhodování pomocí systému 360stupňového vidění, včetně úkolů, jako je výběr optimálních parkovacích míst. Zaznamenali jsme potenciální posun dodávek vpřed, který by mohl mít vliv na 4Q25, protože společnost již dříve naznačila několik hrubých čtvrtletí po vypršení úvěru. Vozidla s nižší cenou přicházejí pomaleji, než se očekávalo. V reakci na vypršení platnosti daňových úlev pro elektromobily představila Tesla Model Y Standard a Model 3 Standard – oba s dojezdem přes 300 mil – za cenu 39 990 USD a 36 990 USD. Věříme, že tyto modely by mohly zmírnit dopad vypršení platnosti kreditu. Generální ředitel Elon Musk zůstává optimistický, pokud jde o dlouhodobé vyhlídky robota Optimus. Tesla očekává, že prototypy Optimus 3 budou připraveny k představení v 1Q26, přičemž výroba bude škálována v roce 2026. Musk cílí na výrobní linku o jednom milionu kusů do konce roku 2026, s dlouhodobějším rozšířením na ~10 milionů kusů. Zmínil také potenciální úroveň výroby 10 milionů kusů pro Optimus 4 a 50 až 100 milionů pro Optimus 5. Zvyšujeme naše prognózy EBITDA na období 2025–2026 na 14 859 miliard USD a 19 489 miliard USD ze 14 483 miliard USD a 16 884 miliard USD a upravujeme náš odhad EBITDA pro rok 2027 na 20 605 miliard USD z 20 740 miliard USD. Náš nový cíl 508 USD je založen na: 1) 20–25násobku předpokládaného zisku EBITDA v roce 2026 pro hlavní podnikání (134 USD/akcie), 2) 75 % odhadované hodnoty FSD (186 USD/akcie), 3) 75 % odhadovaného růstu Robotaxi (158 USD/akcie) a 4) 50 % odhadovaného růstu Optimus (29 USD/akcii)." Analytik: Stephen Gengaro