@aave Horizon RWA-markedet har nettopp passert 360 millioner dollar, noe som bringer tokeniserte eiendeler fullt ut inn i DeFi. Det lar institusjoner låne stablecoins mot RWA-er samtidig som det tilbyr avkastningsmuligheter for leverandører. Vi har bygget et nytt @Dune instrumentbord for å spore innføring i sanntid. La oss utforske 🧵👇

1/ Hva er Horizon? Aave Labs lanserte Horizon som et nytt marked på Ethereum der institusjoner kan låne stablecoins mot tokeniserte eiendeler i den virkelige verden (RWA). Bygget på v3.3, bygger den bro mellom TradFi og DeFi, og gjør RWA-er til produktive, avkastningsgenererende ikke-lånbare sikkerheter.

@aave 2/ Hvordan fungerer det? Kvalifiserte investorer kan sette inn tokeniserte RWA-er som oppfyller utstederkravene. Horizon utsteder deretter en ikke-overførbar aToken som representerer sikkerheten. Låntakere kan deretter låne stablecoins opp til et forhåndsdefinert belåningsgrad (LTV).

3/ Horizon støtter for tiden sikkerhet fra @SuperstateInc (USTB og USCC), @centrifuge (JRTSY og JAAA) og @circle (USYC), med støtte fra et nettverk av ledende partnere, inkludert @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us og @WisdomTreePrime. Stablecoin-långivere kan levere GHO, USDC eller RLUSD for å tjene avkastning fra institusjonelle låntakere.

4/ Aave, @chainlink og @LlamaRisk har også avduket LlamaGuard NAV, et dynamisk risikoorakel som ivaretar Horizons RWA-marked. Den setter adaptive NAV-prisgrenser, validerer data før publisering og utløser automatisert beskyttelse hvis det oppstår avvik. Dette sikrer at lån forblir oversikret med sanntidspriser, og justerer institusjonell åpenhet og DeFi-automatisering.

5/ LlamaGuard NAV er et risikoorakel i bedriftsklasse bygget på Chainlink CRE, som kombinerer PoR, makrosignaler og rettferdig verdimodellering med dynamiske grenser som automatisk kan justere grenser eller fryse markeder på kjeden. Et design som institusjoner kan revidere og DAO-er kan stole på.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ Over 80 millioner dollar i stablecoins har allerede blitt lånt på Horizon, med RLUSD som leder markedet med 61 % av totalen. GHO har nylig begynt å se mer aggressiv utnyttelse, og har gått forbi USDC med over 20 millioner dollar i lånt likviditet, mens USDC for tiden ligger på 13 millioner dollar.

@Dune 7/ RLUSDs dominans er drevet av dens mer attraktive tilbuds- og lånerenter sammenlignet med USDC og GHO. Med en jevn lånerente under 3 %, overstiger RLUSDs forsyningsrate 13 % på grunn av en pågående insentivkampanje på @merkl_xyz, til tross for at den har den laveste protokoll-APY.

@aave 8/ Horizon er fortsatt et spesialisert marked med en mindre brukerbase, men aktiviteten er konsekvent, og viser en jevn strøm av både nye og tilbakevendende deltakere. Selv om brukerbasen er liten i dag, er TAM for RWA-lån/utlån enorm.

@Dune 9/ Ukedagsforsyningsmønstre viser de travleste timene mellom 1 og 10, noe som antyder at de fleste Horizon-deltakere kan være lokalisert over hele USA.

@aave 10/ De fleste adresser har levert under $1k i likviditet, selv om en god del har større posisjoner. Derimot kommer nesten all lånt likviditet fra brukere med over 1 million dollar levert, noe som gjenspeiler markedets institusjonelle skala.