تجاوز سوق @aave Horizon RWA للتو 360 مليون دولار ، مما جلب الأصول المرمزة بالكامل إلى DeFi. يسمح للمؤسسات باقتراض العملات المستقرة مقابل RWAs مع توفير فرص عائد للموردين. لقد أنشأنا لوحة معلومات @Dune جديدة لتتبع الاعتماد في الوقت الفعلي. دعنا نستكشف 🧵👇

1 / ما هو الأفق؟ أطلقت Aave Labs Horizon كسوق جديد على Ethereum حيث يمكن للمؤسسات اقتراض العملات المستقرة مقابل أصول العالم الحقيقي المرمزة (RWAs). تم بناؤه على الإصدار 3.3 ، وهو يربط بين TradFi و DeFi ، مما يحول RWAs إلى ضمانات منتجة وغير قابلة للاقتراض.

@aave 2 / كيف يعمل؟ يمكن للمستثمرين المؤهلين إيداع RWAs المرمزة التي تلبي متطلبات المصدر. ثم تصدر Horizon رمزا غير قابل للتحويل يمثل الضمان. يمكن للمقترضين بعد ذلك اقتراض العملات المستقرة حتى نسبة قرض إلى قيمة محددة مسبقا (LTV).

3/ تدعم هورايزون حاليا الضمانات من @SuperstateInc (USTB و USCC) و @centrifuge (JRTSY و JAAA) و @circle (USYC) ، بدعم من شبكة من الشركاء الرائدين بما في ذلك @chainlink و @Securitize و @Ripple و @vaneck_us و @WisdomTreePrime. يمكن لمقرضي العملات المستقرة توفير GHO أو USDC أو RLUSD لكسب عائد من المقترضين المؤسسيين.

4 / كشفت Aave و @chainlink و @LlamaRisk أيضا النقاب عن LlamaGuard NAV ، وهي أوراكل ديناميكي للمخاطر تحمي سوق RWA في Horizon. يحدد حدود سعر NAV التكيفي ، ويتحقق من صحة البيانات قبل النشر ، ويقوم بتشغيل الحماية التلقائية في حالة حدوث حالات شاذة. يضمن ذلك بقاء القروض مضمونة بشكل مفرط مع التسعير في الوقت الفعلي ، ومواءمة الشفافية على المستوى المؤسسي وأتمتة DeFi.

5 / LlamaGuard NAV عبارة عن أوراكل مخاطر على مستوى المؤسسات مبني على Chainlink CRE ، ويجمع بين PoR وإشارات الماكرو ونمذجة القيمة العادلة مع حدود ديناميكية يمكنها ضبط الحدود تلقائيا أو تجميد الأسواق على السلسلة. تصميم يمكن للمؤسسات تدقيقه ويمكن للمنظمات اللامركزية الوثوق به.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6 / تم بالفعل اقتراض أكثر من 80 مليون دولار من العملات المستقرة على Horizon ، حيث قاد RLUSD السوق بنسبة 61٪ من الإجمالي. بدأت GHO مؤخرا في رؤية استخدام أكثر عدوانية ، متجاوزة USDC بأكثر من 20 مليون دولار من السيولة المقترضة ، بينما يقع USDC حاليا عند 13 مليون دولار.

@Dune 7 / RLUSD مدفوعة بمعدلات العرض والاقتراض الأكثر جاذبية مقارنة ب USDC و GHO. مع معدل اقتراض ثابت أقل من 3٪ ، يتجاوز معدل العرض في RLUSD 13٪ بسبب حملة الحوافز المستمرة في @merkl_xyz ، على الرغم من وجود أقل معدل عائد سنوي بروتوكول.

@aave 8/ لا يزال Horizon سوقا متخصصا مع قاعدة مستخدمين أصغر ، لكن النشاط متسق ، ويظهر تدفقا ثابتا لكل من المشاركين الجدد والعائدين. على الرغم من أن قاعدة المستخدمين صغيرة اليوم ، إلا أن TAM للاقتراض / الإقراض RWA ضخم.

تظهر أنماط الإمداد @Dune 9 / أيام الأسبوع أكثر الساعات ازدحاما بين الساعة 1 ظهرا و 10 مساء ، مما يشير إلى أن معظم المشاركين في Horizon يمكن أن يكونوا موجودين في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

@aave 10 / قدمت معظم العناوين سيولة أقل من 1 ألف دولار ، على الرغم من أن عددا لا بأس به يحتفظ بمراكز أكبر. في المقابل ، تنشأ جميع السيولة المقترضة تقريبا من المستخدمين الذين تم توريدهم أكثر من 1 مليون دولار ، مما يعكس النطاق المؤسسي للسوق.