2026 🧵年の27の予測

1. 投資家は株式とトークンのより明確な区分を求めますが、この問題は2026年に解決しません。 いくつかのプロトコルはラボと財団を組み合わせますが、まだ多数派にはなりません。ただし、二重構造プロジェクトに対する否定的な偏見は増すでしょう。

2. 投資家との関係が重要になる。 投資家は標準化された財務報告や開示などを求めるでしょう。 IRは従来のIRの要素を取り入れますが、よりソーシャルメディアとコミュニティを重視し、最終的には株式の標準的な慣行を再定義します。

3. GAAPスタイルの会計導入は推進されるでしょうが、2026年には実現しません。 最終的には規制が必要であり、おそらくCLARITYからの規制がそれを要求するのです。 データ提供者から標準を提供する軽量なソリューションが登場するでしょう。

4. 「収益メタ」の議論は耐久性と品質の方向へと進化していく。 投資家は景気循環に優しい企業への信用をやめ、収益の粘着性が高い企業向けソフトウェアが初めて暗号通貨内で「魅力的」になり始めるでしょう。

5. DATはほとんど何もしません。いくつかはインフラ(ステーキング、利回り創出、資産管理など)に関する買収を行い、運営会社への移行を試みます。 研究所の企業が上場するという噂は出るでしょうが、これは広がることはありません。

6. ベンチャーキャピタルに本当の痛みが見られるでしょう。 不振なパフォーマンスはメディアで報じられ、多くは資金調達に苦労し、2つのブルーチップファンドが閉鎖されるでしょう。 フィンテックVCは魅力的な後期段階の契約を獲得するために既存企業に参入し、競争を凌駕します。

7. ベンチャーキャピタル投資は乏しい。2025年の250億ドルから120億ドルから180億ドルからやや縮小すると予想されます。

8. 予測市場は2026年も成功を収める見込みですが、センチメントの転換が予想されます。 法的な争いは激化し、否定的な報道も増えるでしょうが、その件数は増え続けるでしょう。今年の水準の2倍になると予想されます。

9. カルシとポリマーケットは予測市場でチャンピオンのままです。 他のCEXは進出し、Robinhoodは成功を続け、Coinbaseは失敗するでしょう。 新しいスタートアップは成功しませんが、一部のスポーツベッティングアプリは成功します。

10. ハイパーリキッドは問題ないが成長は遅くなる。 犯人は非常に競争が激しくなり、新たな場や既存のCEXがCoinbaseのような市場シェアを奪うことに成功するでしょう。 プロトコルにとって厳しい年となり、コミュニティは初めての本当の感情の試練に直面します。

11. 大々的な宣伝にもかかわらず、株式の犯人は2026年のスタートは遅いものの、DEXよりもCEXの会場でより良い成績を収めるでしょう。年末までに犯人数の<5%になると予想してください。

12. ビットコインセンチメントにとっては悪い年になるでしょう。金のパフォーマンス、量子的な不安、そしてDATによる過剰な影響が影響しています。 セイラーの評判は傷つき、ビットコインの「生産的な資産ではない」という弱点が再び勢いを増すでしょう。

13. クォンタムは本物の脅威であり、今年はその声が大きくなるだろう。 ビットコインコアの開発者は足を引きずるでしょうが、最終的には実行可能な解決策を考え出します。 2026年末までには、問題がなくなるか、「困難だがトンネルの先に光が見える」という中間のどこかになるでしょう。

14. イーサリアムはセンチメントを完全に逆転させ、2021年以来最高の年を迎えます。 L1は2026年に復活し、RWA発行市場でほぼ勝つでしょう。 ステーブルコインの取引量はわずかに増加し、さらに国債や新しいタイプのRWAからも成長が生まれます。

15. RWAループは大きなトレンドになりますが、アトミックアセットループのようには見えません。 巧妙なプロトコルは、オフチェーンの貸し手やPBを橋渡しとして活用します。 これはGalaxyのようなPBにとって収益性の高いビジネスラインになるでしょう。

16. オンチェーンクレジットは2026年にはるかに高度化します。 VCはクレジットファンドを立ち上げます(ほとんどは機能しません)が、実際のクレジットファンドはより活発になります。 彼らはRWAや金庫管理者の清算人として機能し、2〜3のアポロ規模のファンドが大きな動きを見せます。

17. 2026年には、ヴォールトとオンチェーン資産運用が大きなテーマとなります。 Vault AUMは成長しますが、今日の~50億ドルから150億〜200億ドルに爆発的な増加はしません。

18. モルフォとペンドルはDeFiの大勝者です。 モルフォはシンプルなトークン構造とモジュラーレンディングの明確なリード、ペンドルは固定金利貸付(SC金利スワップ)を実現する場として知られています。

19. ソラナは静かながらも成功した一年を過ごしました。 AlpenglowやACEのようなイノベーションは今年は成果を上げませんが、新たなDEXやさらなる活動を引きつけることには成功するでしょう。 REVは2026年中頃に底を打ち、年末に向けて回復を始める見込みです。

20. AMMにおけるパッシブ流動性供給は2026年にほぼ消滅し、まずソラナでのプロップAMMの成功によって牽引されました。 ソラナは非ミーム価格の発見が自社チェーンで起こらないという小さな危機に陥りますが、EOYまでに解決します

21. 新しいL1トレードはついに終わった。 イーサリアムやソラナでのネットワーク効果はますます顕著になり、これによりREVの倍率が再評価される(固定的と見なされるため)なるでしょう。

22. オンチェーンインフラにとってまた悪い年です。ほとんどの汎用L2や代替L1は、新しいユーザーやアプリを引きつけることに全く失敗しています。 EOYまでに、複数の大規模プロトコルによるビジネスモデルの大きな転換や変更が予想されます。

23. インフラは大規模な統合を遂げる。 L2フレームワーク、RaaS、共有シーケンスなど...すべてが一つのカテゴリーに圧縮されます。 これらは生態系として考えられていたものから、Redhatに似たCoSSへと移行しています。 2〜3の垂直統合型ソリューションが現れ、成功するでしょう。

24. 企業チェーンは2026年の大きなテーマであり、結果はまちまちです。 Tempoは盛大な初期の指標でデビューしますが、徐々に衰えていきます。Arcは採用に失敗し、Robinhood ChainはBaseと似た軌道をたどるでしょう。 4〜5つの新しいチェーンが発表される予定で、Blackrockもその一つです。

25. Baseは2025年のL2戦争で勝利するとほぼ予想されていたため、ある程度の注目を集め始めるだろう。 コンテンツコインの推進は失敗し、どのカテゴリーも勝てないという存在論的な危機に襲われるでしょう。

26. プライバシーは企業チェーン層を通じて導入され、推進され始める。 勝利の主張は、サイファーパンク思想ではなく、金融機関がビジネスの主張をするところから生まれるでしょう。 既存の多くの解決策はうまくいかないでしょう。ZECは一度きりのもので、2026年は厳しい結果になるでしょう。

27. 暗号資産内のエージェントコマースは今年ベーグルより少し上になるでしょう。 より良いデータ、管理、出所が広く普及し確立されるまでは、暗号エージェントコマースの実質的な取引量や牽引はほとんど見られないでしょう。