ゴールドマン・サックスには、薄テールリスクを考慮して投資を行うというルールがあります。 たとえ特定のポジションでX以上失わないと非常に高い自信を持っていても、取れるポジションの総大には限界があります。そうすれば、損失が予想よりはるかに大きい場合、痛みはありますが耐えられます。 ベルカーブのような左に進むほど、可能性は遠く、潜在的なマイナス結果の大きさも大きくなります。 稀なケースが起こる可能性を過小評価しないでください。 📕