株式に対する最大のリスクは、構造的な基盤で水面下に構築されていることです 現在の流動性の流れは将来の暴落の種を蒔いているため、ポジショニングと高いマクロフローが私たちをどのように後押しできるかを理解することが重要です 完全な内訳🧵👇は次のとおりです

この体制は、成長の拡大、景気循環的な金融政策、財政政策によって明確に特徴付けられます。 これはどういう意味ですか?これは、経済と市場の両方のあらゆる主要な項目と要素が資本をリスク曲線から押し出していることを意味し、株式ははるかに高くなることを意味します 信用スプレッドはサイクルの低水準にあり、信用格付けの格下げよりも格上げの方がはるかに多いことに注意してください

FRBが短期実質金利を抑制している間に、政府からの純支出が増加していることに注目してください。

マクロの状況は非常に明確で、株式はFOMCの水準を上回る水準を維持する可能性が高く、次回のFOMC会合に向けて、利下げ回数を監視することが重要になります(以下のレポートに記載)

FRBが利下げを行い、実質GDPが3%を超えて成長が拡大し、政府が経済への投資を全面的に投入すると、これが、過去最高のバリュエーションに達する中、株式を7kレベルまで押し上げる理由です (PS比帯域)