Qualche mese fa, il Pashov Audit Group ha auditato l'upgrade LVF di @PeapodsFinance. Durante un audit di 4 settimane, è diventato chiaro come l'approccio fondamentalmente innovativo di LVF al rendimento e alla leva possa essere un cambiamento radicale per il DeFi, portandomi infine a diventare un investitore liquido in $PEAS 🧵

2/ Immagina un protocollo che ti consente di: • Guadagnare un rendimento reale e sostenibile a una sola faccia • Ottenere una leva extra-sicura • Prendere in prestito ETH + stablecoin Tutto su/contro QUALSIASI token. Questo è ciò che abbiamo visto esaminando il codice di Peapods' LVF. Piuttosto interessante, eh?

3/ Quindi, come funziona? Peapods ha pionierato il Volatility Farming, permettendo agli utenti di guadagnare un rendimento reale dalle fluttuazioni naturali dei prezzi delle criptovalute, tassando i bot di arbitraggio. Il Volatility Farming trasforma la volatilità del mercato da un male necessario in un modo per generare profitti sostenibili.

4/ Chiunque può creare un 'Pod' - un vault che avvolge qualsiasi token per un pToken. I pToken sono completamente garantiti e possono essere riscattati per l'underlying disimballandoli. Poiché i pToken vengono scambiati su DEX, emergono differenze di prezzo rispetto al token sottostante man mano che i mercati si muovono.

5/ Questo crea opportunità di arbitraggio. Per chiudere queste opportunità, è necessario effettuare (de-)wrapping, generando commissioni di protocollo che vengono distribuite come rendimento ai Pod LP e ad altri stakeholder. Maggiore volatilità → maggiori commissioni di protocollo → maggiore rendimento. Da qui il nome ‘Volatility Farming.’

6/ Un punto di attrito nel Farming della Volatilità OG era la necessità di mantenere il 50% del valore della posizione in un asset abbinato per LP e guadagnare rendimento. È qui che entra in gioco il Farming della Volatilità a Leva (LVF).

7/ LVF integra nativamente i mercati di prestito nel Volatility Farming, consentendo agli utenti di prendere in prestito semplicemente l'asset abbinato necessario per LP. Risultato: maggiore efficienza e redditività. Gli utenti guadagnano un rendimento doppio mantenendo piena esposizione al loro asset preferito.

8/ LVF introduce i Self-Lending Pods: attraverso l'astrazione degli asset abbinati + flashloans, un utente può avviare un intero Pod prendendo in prestito da se stesso🤯 Questo crea istantaneamente il LP e blocca la domanda, senza bisogno che qualcun altro fornisca prima.

9/ Peapods chiama questo meccanismo "Proof of Demand" (POD). L'utente imposta la posizione e diventa il primo prestatore. Dal blocco #1, il Pod è al 100% di utilizzo, segnalando chiaramente al mercato che c'è già domanda disposta a pagare.

10/ Invece di aspettare i fornitori o di corromperli con emissioni, LVF capovolge il modello: la domanda è bloccata immediatamente e i tassi d'interesse continuano a salire finché qualcuno non interviene per l'alta APR. Questo risolve fondamentalmente il problema dell'uovo e della gallina.

11/ Dal lato dell'offerta, uno strato di liquidità unificato di Metavaults garantisce i migliori rendimenti aggiustati per il rischio allocando automaticamente i fondi ai Pods in base alla domanda e al rischio just-in-time. I detentori di $PEAS stabiliranno limiti e confini attraverso il voto sui token.

12/ Insieme, queste caratteristiche pongono Peapods come un negozio unico emergente nel DeFi, offrendo: • Rendimento a una sola parte di classe migliore su qualsiasi token • Leva extra-sicura su qualsiasi token • Prestito di ETH + stablecoin contro qualsiasi token • Vie di liquidità gratuite per i progetti Ci siamo divertiti ad auditare questo design - rafforzando la sicurezza degli oracle, convalidando la logica di liquidazione e assicurandoci che i meccanismi innovativi di LVF reggano sotto stress🫡