re: AI kapitálové výdaje a úvěr (delší sepsat přichází) Právě teď je to kompletní příběh dvou měst hyperscaleři (Microsoft, meta, Amazon, Google) mají spoustu fcf z velmi silných obchodních linií, které jim umožňují rychle splácet dluh a udržovat poměry dluhu spravedlivě v souladu i s tunou kapitálových výdajů – > od vydání ChatGPT většina z nich za poslední 3 roky SNÍŽILA poměr dluhu k zisku, a to navzdory přívalu nových zařízení ve 4. čtvrtletí 2025 Na druhé straně "tier2" neocloudy nevypadají tak dobře – > tj. CRWV CDS obchodování jako CCC kvalitní kredit a jsem si jistý, že existuje mnoho dalších firem, které jsou právě teď pod tlakem Zhroutíme se z hyperscalerů? Pravděpodobně ne Dojde k nějakému dominovému efektu ze všeho ostatního, co by mohlo vybuchnout? pravděpodobně v kombinaci s hromadou likvidity, která vysychá jinde (tj. viz BoJ) a spoustou nedávného spekulativního šílenství, které je poháněno cizinci (tj. Koreou) idk těžké nebýt krátký do EOY