Alle reden über die Auswirkungen der Schließung der Straße von Hormuz auf Öl und Gas. Ich habe nicht viel Diskussion über die Auswirkungen des Krieges auf Helium gesehen. Die meisten Menschen denken bei Helium an ein lustiges Gas, das man für Kinderballons verwendet. Aber Helium ist tatsächlich eines der wichtigsten Industiegase, das in Raketen, MRTs, Quantencomputern und vor allem in der Produktion von Halbleitern verwendet wird. Katar produziert etwa 30 % des weltweiten Heliums als Nebenprodukt seiner Erdgasquellen, und diese Versorgung ist jetzt vom globalen Markt abgeschnitten. 🧵

Helium ist wertvoll, weil es eine extrem hohe Wärmeleitfähigkeit hat, nicht mit Chemikalien in Plasmakammern reagiert und in Hochvakuumumgebungen funktioniert.

Helium wird in Halbleiterfabriken verwendet für: * Waferkühlung während des Plasmaätzen und der Ablagerung * Lecksuche in Vakuumsystemen * Traggas in bestimmten Ablagerungsprozessen * Wärmeträgermedium hinter Wafern

Helium ist das einzige Element, das extrem niedrige Temperaturen leicht erreichen kann. Flüssiges Helium siedet bei −269 °C. Diese Eigenschaft macht es in Anwendungen wie MRT-Scannern, supraleitenden Magneten, Teilchenbeschleunigern und Quantencomputing-Hardware unverzichtbar. Zum Beispiel verwendet der Large Hadron Collider etwa 120 Tonnen flüssiges Helium, um seine Magneten zu kühlen.

SpaceX und andere Raketengesellschaften verwenden Helium, um die Treibstofftanks während des Verbrauchs des Treibstoffs auf einem konstanten Druckniveau zu halten. Es wird verwendet, weil es inert ist, sodass kein Risiko besteht, dass es mit anderen Molekülen reagiert. Und da es bei extrem niedrigen Temperaturen gasförmig bleibt, ist es großartig für den Weltraum.

Tatsächlich, wenn man sich die häufigsten Verwendungen von Helium weltweit ansieht, stehen Clowns nicht einmal auf der Liste:

Helium ist auf der Erde unglaublich selten. Es ist so leicht, dass es natürlich an die Spitze der Atmosphäre aufsteigt, wo es nicht wiedergewonnen werden kann. Als Nebenprodukt des radioaktiven Zerfalls von Uran und Thorium, die selbst relativ selten sind, kann Helium nur dann gefangen werden, wenn diese Elemente direkt unter einem Salzstock gefunden werden. Der Salzstock schafft natürliche Taschen, in denen das Heliumgas sich ansammeln kann (ähnlich wie die Taschen für "Öl" in dieser Grafik).

Salzstöcke sind auch unglaublich wichtige geologische Formationen, da sie Öl und Erdgas einschließen, die sonst nach oben wandern und an die Oberfläche entweichen würden. Daher wird der Großteil des Heliums als Nebenprodukt von Öl- und Gasbohrungen produziert. Somit produziert Katar 40 % des weltweiten Heliums.

Die US-Regierung erkannte vor über einem Jahrhundert die strategische Bedeutung von Helium und schuf mit dem Heliumgesetz von 1925 die nationale strategische Heliumreserve, besser bekannt als die Federal Helium Reserve.

Das US-amerikanische Bundesheliumreservat befindet sich etwa 3.000 Fuß unter der Erde im Cliffside-Gasfeld, etwa 12 Meilen nordwestlich von Amarillo, Texas, im Texas Panhandle. Dies war kein natürlicher Heliumvorkommen, das einfach entdeckt und belassen wurde. Stattdessen handelte es sich um ein künstliches strategisches Lager, in das Helium, das als Nebenprodukt der Erdgasproduktion im ganzen Land gewonnen wurde, in ein unterirdisches Reservoir zur Lagerung gepumpt wurde.

Beginnend im Jahr 2005 begann die Regierung jedoch, die Reserve zu privatisieren und verkaufte sie vollständig zusammen mit ihrer gesamten Pipeline-Infrastruktur an ein deutsches Industriegasunternehmen namens Messer. Dieser Verkauf brachte dem US-Finanzministerium 460 Millionen Dollar ein.

Zum Zeitpunkt des Verkaufs waren schätzungsweise 900 Millionen Kubikmeter (30-32 Milliarden Kubikfuß) gasförmiges Helium im Reservat gespeichert. Das entspricht ungefähr 140.000 Kubikmetern (5 Millionen Kubikfuß) flüssigem Heliumäquivalent.

Seit diesem Montag, nach dem Ergebnis des Iran-Kriegs, haben sich die Spotpreise für Helium verdreifacht. Wenn es keine schnelle Lösung für die Krise gibt, werden sie von hier aus wahrscheinlich parabolisch ansteigen.

Ohne Helium kann TSMC keine Chips produzieren und SpaceX kann keine Raketen starten (zumindest bis Starship online geht, das ein Design verwendet, das bemerkenswerterweise kein Helium nutzt, da sie die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Engpässe erkannt haben). Die Nachfrage nach Chips und Raketen steigt exponentiell.

In Nordamerika gibt es wirklich nur zwei Produzenten von Helium, abgesehen von der Nutzung der nationalen Reserve, die im Besitz von Messer ist. Exxon Mobile ist der größte, dank seiner Erdgasfelder in Wyoming, die reiche Heliumvorkommen enthalten. Der zweite ist North American Helium (@NAHelium), den ich hier vor 5 Jahren über meine Arbeit beim Founders Fund auf Twitter kennengelernt habe. @NAHelium wurde mit der Erkenntnis gegründet, dass Heliumvorkommen nicht nur als Nebenprodukte der Öl- und Gasproduktion auftreten, sondern jederzeit vorkommen können, wenn Uran oder Thorium unter einem Salzstock gefunden werden, unabhängig davon, ob auch Öl und Erdgas vorhanden sind oder nicht.

Im Laufe des folgenden Jahrzehnts durchsuchte @NAHelium die gesamte Geographie Nordamerikas, um alle Orte zu identifizieren, an denen Thorium- und Uranvorkommen unter Salzstöcken vorkommen, und verhandelte die Mineralrechte für nahezu die gesamte Versorgung. Nachdem sie die Rechte an der vielversprechendsten Geologie des Kontinents gepachtet haben, betreiben sie jetzt 9 modulare Heliumminen und Produktionsanlagen in Kanada und entwickeln sich schnell zu einem der führenden Heliumproduzenten der Welt. Offenlegung: Ich bin ein Investor in @NAHelium (persönlich, nicht über FF). Alle Fehler in den obigen Berechnungen sind jedoch meine eigenen, nicht die des Unternehmens.

Der Transport von Helium zu TSMC in Taiwan zur Herstellung von Halbleitern ist nicht trivial. Da Helium bei minus -269 °C transportiert werden muss, benötigt man spezialisierte kryogene Versandbehälter wie diese. Es gibt nur 3.000 dieser Behälter auf der Welt.

Die Transitzeit über den Ozean von Katar nach Taiwan beträgt etwa 23 Tage, im Vergleich zu nur 16 Tagen von Long Beach (siehe unten die Routen von Flexport Atlas). Allerdings ist es nicht trivial, das flüssige Helium per Bahn oder Lkw von den Produktionsstätten und Reserven in den USA und Kanada zu transportieren, und es erfordert, dass all diese knappen kryogenen Container umpositioniert werden. Viele von ihnen sind wahrscheinlich physisch im Golf gestrandet, während vermutlich ein großer Prozentsatz von ihnen in langfristigen Verträgen gebunden ist, die an die katarische Produktion gekoppelt sind.

Mit Codex 5.4 und Opus 4.6 haben viele von uns im Silicon Valley erkannt, dass AGI im Grunde genommen bereits hier ist. Wenige erkennen, wie abhängig die Technologien, die wir lieben, von diesen einst obskuren industriellen Handelsnetzwerken der Globalisierung sind. Diese Netzwerke sind in einer Zeit, in der lebenswichtige maritime Engpässe wie die Straße von Hormuz, das Rote Meer und sogar der Panamakanal über Nacht abgeschnitten werden können, viel fragiler, als wir denken.

Wie mein Lieblingsautor Will Durant schrieb: "Die zarte Komplexität von Ordnung und Freiheit, Kultur und Frieden der Zivilisation kann jederzeit gestürzt werden."