Die Volatilitätshandel mit Schiefe und Breite ist nicht so intuitiv. Ein einfaches Beispiel: Verkauf von aus dem Geld liegenden Put-Optionen und Beibehaltung eines Delta-Hedges. Der Spotpreis steigt kontinuierlich einseitig, unter der Annahme, dass das implizite Volatilitätsniveau unverändert bleibt. Frage: Ist die Kombination aus dem Verkauf von Put-Optionen und Delta-Hedge profitabel? Macht man Gewinn oder Verlust?