'Worst-Case'-Hindernis taucht für boomende Halbleiter auf... Könnte die 'Iran-Krise' die Heliumimporte unterbrechen? Halbleiteraktien, darunter Samsung Electronics und SK Hynix, sind zum Handelsstart um 10–11% gefallen. Der Verkaufsdruck wird auf wachsende Bedenken hinsichtlich der Halbleiterversorgungsketten zurückgeführt, da die Möglichkeit eines verlängerten Iran-Kriegs klarer in den Fokus rückt. Um 10:32 Uhr am 9. handelte Samsung Electronics bei ₩169.300 pro Aktie, was einem Rückgang von 10,04% im Vergleich zur vorherigen Sitzung entspricht. SK Hynix fiel ebenfalls um 11,58% auf ₩817.000 im gleichen Zeitraum. Auf wöchentlicher Basis fiel Samsung Electronics um 16,7% und SK Hynix um 17,6% im Vergleich zur Vorwoche. Innerhalb der Branche wird der starke Rückgang der US-Halbleiteraktien beobachtet, da die Bedenken wachsen, dass der Iran-Krieg in eine verlängerte Phase eintreten könnte. Zusätzlich unter Druck geraten die Rohölpreise, die intraday auf 111 $ pro Barrel gestiegen sind, was das Risiko in allen Branchen erhöht, nicht nur in der Halbleiterindustrie. Es gibt Bedenken, dass eine verlängerte Blockade der Straße von Hormuz zusätzliche Stromkostenbelastungen durch steigende Energiepreise – Öl, Gas und mehr – auf die breiteren logistischen Störungen aufbaut. Ein langwieriger Konflikt im Iran könnte zu Risiken in der Lieferkette für wichtige Prozessmaterialien in Koreas Halbleiterindustrie führen. Das am unmittelbarsten hervorgehobene Element ist Helium. Die Ängste vor Lieferunterbrechungen aus Katar – das 38% des globalen Heliumangebots ausmacht – haben sich im Zuge des Iran-Konflikts verstärkt. Tatsächlich hat sich die Helium-Lieferkette von einer "Besorgnis"-Phase direkt nach dem Ausbruch zu einer Phase entwickelt, in der tatsächliche Angebotsreduzierungen "bestätigt" wurden. Laut dem Wall Street Journal vom 6. (Ortszeit) wurden drei Heliumproduktionsanlagen in Katar stillgelegt. Chemical & Engineering News (C&EN), veröffentlicht von der American Chemical Society, berichtete, dass "ein Drittel des weltweiten Heliumangebots vom Markt verschwunden ist", seit der Konflikt begann, und warnte, dass "wenn der Konflikt länger als zwei Wochen anhält, es Monate dauern könnte, die Störung für Heliumnutzer zu beheben." Helium ist ein essentielles Material, das zur Kühlung von Halbleiterwafern verwendet wird. Laut Daten der Korea International Trade Association machte katarisches Helium im letzten Jahr 64,7% der gesamten Heliumimporte Koreas aus. Die Blockade der Straße von Hormuz hat Berichten zufolge auch die See-Transportwege für Helium unterbrochen. Brom ist noch nicht in die Phase eines bestätigten realen Einflusses wie Helium eingetreten, aber die Situation bleibt besorgniserregend. Brom wird im Ätzprozess verwendet, um unerwünschte Teile von Halbleitern zu entfernen. Hochreines Wasserstoffbromid (HBr) wird beim Ätzen von Polysilizium während der DRAM- und NAND-Flash-Herstellung verwendet. Koreas Abhängigkeit vom Nahen Osten für Brom ist nahezu total – 97,5% der inländischen Bromimporte stammen aus Israel. Es ist eines von 14 Halbleiter-Lieferkettenartikeln, auf die Korea vom Nahen Osten angewiesen ist. Für den Moment bleibt es als latenter Risikofaktor eingestuft und wird im Allgemeinen als relativ isoliert von direkten Auswirkungen im Vergleich zu Helium angesehen. Inländische Unternehmen können Zeit gewinnen, indem sie vorab gesicherte Bestände und Diversifizierung der Lieferkette nutzen. SK Hynix wird berichtet, dass es zusätzliche Lieferquellen über seinen bestehenden Heliumvorrat gesichert hat, wodurch kurzfristige Risiken umgangen werden. Die Situation könnte sich jedoch jederzeit im mittelfristigen Zeitraum ändern. Je länger die Störungen der Gasproduktion in Katar und die Blockade der Straße von Hormuz andauern, desto größer werden die Kosten- und Zeitbelastungen bei der Beschaffung kritischer Rohstoffe. Selbst wenn die Versorgung nicht vollständig unterbrochen wird, dauert es Zeit, um auf verifizierte alternative Lieferanten umzuschalten. Steigende Energiekosten werden ebenfalls als zusätzliche Belastung angeführt. Halbleiterfabriken sind energieintensiv, mit Reinräumen und Kühlsystemen, die rund um die Uhr laufen. Die internationalen Rohölpreise sind intraday auf 111 $ pro Barrel gestiegen – und haben die psychologisch bedeutende Schwelle von 100 $ überschritten. Dennoch wird berichtet, dass Koreas Halbleiterindustrie im Laufe der Jahre ihre Abhängigkeit von externem Strom durch Eigenproduktion und Investitionen in Energieeffizienz stetig reduziert hat, was die kurzfristigen Auswirkungen von Stromkostensteigerungen begrenzen könnte. Eine Analyse von Brokerage-Berichten, die zwischen dem 6. und 9. veröffentlicht wurden – durchgeführt über Epic AI, eine KI-basierte Investitionsinformationsplattform – fasst die Situation wie folgt zusammen: "Der Iran-Krieg bringt einen direkten Schock für die globalen Energiemärkte durch die Blockade der Straße von Hormuz und den Anstieg der internationalen Ölpreise, was Bedenken über kurzfristige Volatilität und steigende Kostendruck für die Halbleiterindustrie auslöst." Die Berichte kommen jedoch zu dem Schluss, dass "der mittel- bis langfristige Wachstumsmomentum der Halbleiterindustrie intakt bleibt" und weisen darauf hin, dass "die Preise für Speicher schneller steigen als erwartet und sich tiefere DRAM- und NAND-Angebotsengpässe voraussichtlich fortsetzen werden – strukturelle Faktoren, die einen anhaltenden Preistrend unterstützen." ...