Populární témata
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
bubble boi
Ambasadorka značky @thru_xyz. Radní @UntoLabs.
Tohle je fakt obrovské.
Japonsko zvýší úrokové sazby po čtyřech letech, kdy ekonomika běží horko. Během této doby dosáhl Nikkei historického maxima poprvé od roku 1989...
Současně Bank of Japan ustupuje ze svého programu kontroly výnosové křivky a měnové podpory (QE). To vše se děje v době, kdy se očekává, že Spojené státy výrazně sníží sazby, což znamená, že jen posílí vůči dolaru. Vyšší náklady na financování + silnější jen tvrdě zasáhnou japonské exportéry!
Kdo je zasažen nejvíc? Komoditní obchodní domy. Všechny za posledních 5 let zvýšily své tržní kapitalizace 3-4násobně, protože celý svět pomalu zvyšoval sazby po covidu, Japonsko drželo pevně, což vedlo k depreciaci jenu, což umožnilo komoditním společnostem získat výhodu v exportu a zároveň získat silné dolary (což je cena, za kterou se obchoduje se všemi komoditami).
Jít na dlouhé pozice komoditních obchodních domů bylo před pěti lety jedním z nejlepších makroekonomických obchodů všech dob a neudělal to George Soros, ne Druckenmiller, ale zatracený Warren Buffet, který v roce 2020 získal obrovský podíl ve všech těchto společnostech. Vypadá to, že se scénář obrátil... Očekávám, že Berkshire začne prodávat svou pozici.
Proto....
BUBBLE CAPITAL ZAHÁJIL KRÁTKÉ POZNÁVÁNÍ VŠECH JAPONSKÝCH KOMODITNÍCH OBCHODNÍCH DOMŮ.
ARIGATO OHIOMASSSSS 🇯🇵💴🗾👺🍜🍡🍘🥟🈵🍙
7. 1. 15:55
PRŮLOMOVÉ: Výnos japonských 30letých státních dluhopisů v Japonsku stoupá na nové rekordní maximum 3,52 %.
Kdy se něco rozbije?
38
Osud vesmíru leží na bedrech paměťových továren Samsung a SK Hynix.
6. 1. 13:00
Úvahy o NVIDIA Rubin a AMD MI455X
Pojďme se podívat na srovnání mezi Nvidia Rubin a AMD MI455X, které byly dnes představeny.
Od Rubin využívá konfiguraci HBM4 s 8 zásobníky. Může se pochlubit šířkou pásma paměti 22TB/s, využívá paměť s Fmax na jeden pin kolem 10,7Gbps.
Na druhou stranu MI455X volí 12-stackové HBM4 uspořádání. Nabízí však šířku pásma 19,6TB/s a využívá paměť s Fmax na jeden pin přibližně 6,4 Gbps.
Vzhledem k tomu, že současný standard JEDEC pro HBM4 je 8Gbps, je rozdíl výrazný: Rubin používá špičkový, vysoce specifikovaný HBM4, zatímco MI455X se zdá spoléhat na HBM4, který nesplňuje standardní specifikaci.
To poukazuje na výrazný rozpor ve firemní strategii: Použití špičkových komponent versus hrubé prosazování kapacit.
AMD pravděpodobně tento přístup zvolilo, protože je pro ně obtížné zajistit objem HBM4 při nejvyšší rychlosti. Tato strategie však nese dvě významná rizika.
Nejprve náklady a výnos. Montáž více HBM stacků vyžaduje větší interposer plochu, což přímo zvyšuje jednotkové náklady. Navíc větší plocha nevyhnutelně snižuje výtěžnost pro montáž 2,5D balení. Jinými slovy, strategie použití více jednotek HBM4 nižších specifikací by paradoxně mohla být nákladnější než strategie Nvidie používat méně jednotek vysoce specifikovaného HBM4.
Za druhé, dopad během nedostatku paměti. Tento přístup zhoršuje úzká místa v dodavatelských řetězcích. Konfigurace s 12 zásobníky spotřebuje o 50 % více HBM čipletů/stacků na GPU než konstrukce s 8 zásobníky. Čím menší je globální nabídka HBM4, tím více je objem zásilek AMD omezen dostupností paměti.
Samozřejmě, v počátečních fázích, kdy jsou výnosy u vysoce specifikovaných HBM4 nízké, to není zásadní problém – nízké výnosy u dílů z horní části přirozeně vedou k přebytku zásob v nižších koších.
Ale co se stane, když se zlepšuje křivka učení výnosu? S rostoucími výnosy vysoce výkonných HBM4 budou mít dodavatelé větší motivaci alokovat wafery do čipů s vyšší marží určených pro Nvidii. To stále více ztěžuje AMD získávat velké množství nízkovýkonných HBM4 za nízké ceny. Navíc, protože Samsung si vede dobře v oblasti HBM4, AMD nebude moci nakupovat zásoby za "výprodejové" ceny jako během cyklu HBM3E.
AMD nakonec čelí inherentně nevýhodnější nákladové struktuře na úrovni čipu ve srovnání s Nvidia Rubin.
14
Když uděláte to, co dělají ostatní, dostanete to, co mají ostatní. Poslední generace podnikatelů se stala miliardáři tím, že vsadila vše na AI před rokem 2020, další generace pravděpodobně bude sázet i na něco okrajového, nudného nebo neatraktivního.
Můj odhad na další pole, která se objeví:
-biotechnologie, konkrétně cokoli, co je více zaměřeno na spotřebitele v oblasti wellness a osobního zdraví
-Energie, která je kritická pro všechno ostatní. Celá síť musí být přepracována kvůli změně elektrické zátěže.
-Polotovary, už se trochu dějí, ale další nejhodnotnější firma na světě je ta, která vynalezne nový typ paměti nebo zlevní/zrychlí výrobu čipů.
13
Top
Hodnocení
Oblíbené