الذكاء الاصطناعي لن يقتل الاستثمار الأساسي لأن المزيد من المعلومات لا يقتل الألفا. لدينا عقود من السوابق هنا (إكسل، بلومبرغ، بيانات بديلة... كلها تحليل ديمقراطي وجمع معلومات، ولم تقتل ألفا). وعند قياسها بتقلب العوامل، فإن الأسهم أقل كفاءة وأكثر غنى بالألفا من أي وقت مضى (وبشكل تجريبي، تثبت قدرة مديري السوق المحايدين الذين يملكون ثمانية أرقام على تحقيق عوائد 10-15٪ بشكل مستمر بطريقة تعظيم الإيديو... قبل 15 عاما، كان صندوق تحوط بقيمة 10 مليارات دولار يعتبر ضخما بشكل مستحيل). لقد غيرت الابتكارات في عمليات الاستثمار مجموعات ألفا بالتأكيد، وقد استغل المستثمرون المنهجيون العديد من مجموعات ألفا الأساسية القديمة والموثوقة. لكن مع تغير اللاعبين على طاولة البوكر، أدت قيود هؤلاء اللاعبين الجدد إلى خلق مجموعات ألفا جديدة. الاستثمار الأساسي طويل الأمد قد تم تقويشه، والمنافسة تعريفيا ضد مجموعة من المستثمرين غير الأساسيين (الكميين، المستثمرين العوامل/الموضوعيين، المؤشرن) والمستثمرين المقيدين بمدة الاستثمار، يجب أن تكون ميزة تنافسية كبيرة على المدى الطويل (رغم أنها محبطة في المدى القريب). على سبيل المثال، الأطروحة التي تستمر 9 أشهر حيث "أطلع" على الطبعتين التاليتين تعتبر الآن أطروحة طويلة الأمد. عملية الاستثمار الصارمة تخدم حكم الاستثمار، لكن الجيل الحقيقي من ألفا يتناسب مع توزيع قانون القوة وهناك نوع من "النفخ المال" الذي يمتلكه المستثمرون العظماء، لا يمكن تدريبه بالضرورة. الاستثمار لعبة صعبة جدا، لا يمكن تلخيصها إلى صندوق رمل لتعلم التعزيز (وبحلول الوقت الذي يحدث فيه ذلك، سيكون النظام قد تغير ويبدأ السائقون الجدد في نقل الأسهم). الذكاء الاصطناعي لا يملك إحساسا بالمادية، ولا تمييز حقيقي، وغياب السياق في مواقف N من 1 (إذا لم تلاحظ، نحن نعيش في عالم N من 1!). هناك عنصر لا يمكن اختزاله في الإنسانية هو حاسم للنجاح في الاستثمار الأساسي، ولن يتغير. ماذا يعني كل هذا؟ برأيي، لا يوجد وقت أفضل لبدء مسيرتك المهنية كمستثمر. في سنتي الأولى على المكتب، قضيت وقتا طويلا في الأعمال الروتينية: تحديث ملفات نيلسن، تحديث نماذج مدير المشروع، إنشاء نفس ملفات مدير المبيعات في المتجر، بناء قوائم أسئلة لاجتماعات الرؤساء التنفيذيين، وغيرها. هذا عمل شاق. يمكنني أتمتة كل هذا الآن، والوصول بسرعة أكبر إلى الأجزاء العميقة والقيمة المضافة لتعلم عملية الاستثمار. هل سيقود الذكاء الاصطناعي ألفا؟ هذا نقاش يخوضه الناس، وأجده نوعا ما سخيفا. وعندما يستخدم بشكل صحيح من قبل المستثمر المناسب، فمن الطبيعي أن يفعل ذلك. اسأل أي مستثمر عظيم إذا كان لديه 4 ساعات إضافية من البحث يوميا، هل ستتحسن جودة أبحاثه؟ هذا سؤال غبي نوعا ما... بالطبع سيفعل. ضغط الجزء الميكانيكي من عملك للتركيز أكثر على الجانب الحرفي هو الخطوة الأولى، ومع تسارع أنظمة الوكلاء السريعة أصبح الآن في منطقة الضرب. هذا قبل أن نبدأ في إضافة شبكة مراقبة أوسع وحالات استخدام للغوص أعمق وبناء المزيد من الصرامة، والعثور على إشارات في البيانات غير المنظمة التي كانت مفقودة من قبل، بالإضافة إلى تحويل عبقرية استثمارك إلى نظام تعرف على الأنماط المساعد. المستقبل مشرق جدا للاستثمار الأساسي، في رأيي.