العقبة 'الأسوأ' تظهر أمام أشباه الموصلات المزدهرة... هل يمكن أن تقطع أزمة إيران واردات الهيليوم؟ انخفضت أسهم أشباه الموصلات بما في ذلك سامسونج إلكترونيكس وSK هاينكس بنسبة 10–11٪ عند جرس الافتتاح. يعزى هذا البيع إلى تزايد المخاوف بشأن سلاسل توريد أشباه الموصلات مع تزايد وضوح احتمال استمرار حرب إيران. اعتبارا من الساعة 10:32 صباحا من يوم 9 فبراير، كانت شركة سامسونج إلكترونيكس تتداول عند ₩169,300 للسهم، بانخفاض 10.04٪ عن الجلسة السابقة. كما تم تداول SK Hynix بانخفاض بنسبة 11.58٪ عند 817,000 جنيه إسترليني خلال نفس الفترة. على أساس أسبوعي، انخفض مؤشر سامسونج للإلكترونيات بنسبة 16.7٪ وانخفض مؤشر SK Hynix بنسبة 17.6٪ مقارنة بالأسبوع السابق. داخل الصناعة، يتم التركيز على الانخفاض الحاد في مخزونات أشباه الموصلات الأمريكية مع تزايد المخاوف من أن الحرب الإيرانية قد تدخل مرحلة طويلة الأمد. وزاد من الضغط، ارتفعت أسعار النفط الخام خلال اليوم إلى 111 دولارا للبرميل، مما وسع المخاطر في جميع الصناعات، وليس فقط أشباه الموصلات. هناك مخاوف من أن الحصار المطول لمضيق هرمز قد يثقل على أعباء تكاليف الكهرباء الإضافية الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة — النفط والغاز وما بعدها — بالإضافة إلى اضطرابات لوجستية أوسع. قد يتحول الصراع الطويل الأمد مع إيران إلى مخاطر سلسلة التوريد للمواد العملية الرئيسية في صناعة أشباه الموصلات في كوريا. أكثر عنصر يتم إبراز اللعبة فورا هو الهيليوم. تصاعدت مخاوف من انقطاع الإمدادات من قطر — التي تمثل 38٪ من إمدادات الهيليوم العالمية — في أعقاب الصراع الإيراني. في الواقع، انتقلت سلسلة توريد الهيليوم من مرحلة "القلق" مباشرة بعد التفشي إلى مرحلة تم فيها "تأكيد تخفيضات فعلية" في الإمدادات. وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال في السادس من الشهر (بالتوقيت المحلي)، تم إغلاق ثلاث منشآت لإنتاج الهيليوم في قطر. ذكرت مجلة Chemical & Engineering News (C&EN)، التي تنشرها الجمعية الكيميائية الأمريكية، أن "ثلث إمدادات الهيليوم في العالم قد اختفت من السوق" منذ بداية الصراع، محذرة من أنه "إذا استمر الصراع لأكثر من أسبوعين، فقد يستغرق الأمر شهورا لحل مشكلة الاضطراب لمستخدمي الهيليوم." الهيليوم مادة أساسية تستخدم لتبريد رقائق أشباه الموصلات. وفقا لبيانات جمعية التجارة الدولية الكورية، شكل الهيليوم القطري 64.7٪ من إجمالي واردات الهيليوم في كوريا العام الماضي. كما أفادت التقارير أن حصار مضيق هرمز قطع أيضا طرق نقل الهيليوم البحري. لم يصل البرومين بعد إلى مرحلة التأثير المؤكد في العالم الحقيقي مثل الهيليوم، لكن الوضع لا يزال مقلقا. يستخدم البرومين في عملية الحفر لإزالة الأجزاء غير المرغوب فيها من أشباه الموصلات. يستخدم بروميد الهيدروجين عالي النقاء (HBr) في نقش البوليسيليكون أثناء تصنيع فلاش DRAM وNAND. اعتماد كوريا على الشرق الأوسط في البروم شبه كامل — حيث يأتي 97.5٪ من واردات البروم المحلية من إسرائيل. وهي واحدة من 14 عنصرا في سلسلة توريد أشباه الموصلات تعتمد كوريا على الشرق الأوسط لتحقيقها. حتى الآن، يصنف كعامل خطر كامن، ويعتبر عموما معزولا نسبيا من الصدمات المباشرة مقارنة بالهيليوم. يمكن للشركات المحلية شراء الوقت من خلال المخزون المضمون مسبقا وتنويع سلسلة التوريد. يقال إن SK Hynix قد حصلت على مصادر إمداد إضافية تتجاوز مخزونها الحالي من الهيليوم، متجنبة التعرض قصير الأجل بشكل فعال. ومع ذلك، قد يتغير الوضع في أي وقت على المدى المتوسط. كلما طال انتظار اضطرابات إنتاج الغاز في قطر وحصار مضيق هرمز، زاد عبء تكلفة ووقت الحصول على المواد الخام الحيوية. حتى لو لم يتم قطع الإمداد تماما، فإن التحول إلى موردين بدائل موثقين يستغرق وقتا. كما يشار إلى ارتفاع تكاليف الطاقة كعبء تراكم. مصانع أشباه الموصلات تستهلك الكثير من الطاقة، مع غرف نظيفة وأنظمة تبريد تعمل على مدار الساعة. ارتفعت أسعار النفط الخام الدولية خلال اليوم إلى 111 دولارا للبرميل — متجاوزا وتجاوز عتبة 100 دولار ذات أهمية نفسية. ومع ذلك، فإن صناعة أشباه الموصلات في كوريا تقلل باستمرار من اعتمادها على الطاقة الخارجية من خلال التوليد الذاتي واستثمارات كفاءة الطاقة على مر السنين، مما قد يحد من التأثير القريب لارتفاع تكاليف الكهرباء. يلخص تحليل لتقارير الوساطة المنشورة بين السادس والتاسع — عبر منصة Epic AI، وهي منصة معلومات استثمارية تعتمد على الذكاء الاصطناعي — الوضع كما يلي: "الحرب الإيرانية توجه صدمة مباشرة لأسواق الطاقة العالمية من خلال حصار مضيق هرمز وارتفاع أسعار النفط الدولية، مما يثير مخاوف بشأن التقلبات على المدى القريب وارتفاع ضغوط التكاليف لصناعة أشباه الموصلات." ومع ذلك، خلصت التقارير إلى أن "زخم النمو متوسط وطويل الأجل لصناعة أشباه الموصلات لا يزال قائما"، مشيرة إلى أن "أسعار الذاكرة ترتفع أسرع من المتوقع، ومن المتوقع أن تستمر نقص العرض في DRAM وNAND — وهي عوامل هيكلية تدعم استمرار اتجاه صعود الأسعار." ...