Під час криптокризи 22 року я вскочив на дзвінок, щоб переконати крипто-прем'єр-міністра не приєднуватися до відомого хедж-фонду TradFi. Я хотів, щоб він побудував власну фірму з L1D в якості інвестора. Моя подача була не найкращою, і шанси були високими. На щастя, він не приєднався, і тепер ми є його найбільшим інвестором. Я переконаний як ніколи: криптоталанти не повинні приєднуватися до TradFi. Ставка L1D на 2 інші команди, які приєдналися до хедж-фондів TradFi, лише зміцнила нашу впевненість: 1. Продуктивність: криптофонди TradFi відставали через структурні недоліки. a. Мандат: хедж-фонди Multistrat оптимізують коефіцієнти Шарпа і не можуть впоратися з волатильністю криптовалюти. Максимальні просідання призводять до звільнення прем'єр-міністрів, тому мандати занадто обмежувальні. b. Операційна жорсткість: Операції TradFi не створені для динамічних ринків криптовалют. Вони повільно адаптуються, більшість з них не змогли торгувати HYPE в перший день і знадобилися тижні, щоб його затвердили, і удачі в тому, що TRUMP затвердив його в суботу, дотримання - це не вхід! 2. Управління ризиками: Розподільники можуть почуватися безпечніше з назвами bluechip TradFi (самі попалися на це), але унікальні ризики криптовалюти (з супер нюансами) прослизають через їхні загальні моделі. Наш досвід? Управління ризиками TradFi – це відповідальність, а не сильна сторона. 3. Залучення активів: TradFi щосили намагається зібрати криптовалюту. Їхні BD розглядають це як нішеву, низькопріоритетну стратегію. На них рідко купуються, а тривалий процес навчання для невеликих квитків не вартий того, щоб спалювати відносини з інвесторами, коли вони можуть просувати основні стратегії. 4. Культура: очевидна, але жорстока. Компанії TradFi породжують внутрішні чвари, і багато хто обурюється «криптоекспериментом». Як крипто-прем'єр-міністр, ви є їхньою боксерською грушею, яка стикається з постійним опором. 5. Бренд: цей блискучий бренд TradFi не матиме великого значення у ваших «альфа» колах. 6. Досвід розподільника: Криптовалюта — це крихітна частина бізнесу TradFi, і це видно. Як розподільник, ми маємо справу з меншою прозорістю, зарозумілістю та дотриманням вимог, коли щось йде не так. Навіщо їм ризикувати своїм бізнесом через помилки в криптовалюті? Це гірший досвід, ніж працювати з криптовалютними компаніями. Все зводиться до стимулів. Крипто-нативні фірми зосереджуються на 1 стратегії та 1 баченні. Вони йдуть ва-банк у доставці та зборі криптовалюти. Ніщо не відволікає. Наша думка: - Крипто-нативні фірми домінуватимуть в активному управлінні криптовалютами. - Криптоталанти повинні приєднатися до цих фірм і принести досвід TradFi для BD та операцій, вони чудово підходять. - Завжди буде кілька винятків (наприклад, застарілі ігри, такі як базис CME, акції, опціони ETF). Надішліть нам повідомлення в @L1D_xyz, якщо вам потрібна допомога. Це важкий шлях, але ми глибоко переконані, що криптовалюта – це шлях, яким варто йти.