$PATH, 2026'da çıkış yapan bir aday olabilir. Agentic AI anlatısı yanarsa, OpenAI, Nvidia, Microsoft ve Snowflake ortaklıklarına sahip şirket büyük faydalanıcı olabilir. Son birkaç yıldaki birçok büyük kazananı anımsatan oldukça haftalık bir taban...

Robotlar, otonom araçlar, kurum içi çipler + yapay zeka eğitimi ve enerji depolama. Keşke bir şirket olsaydı... Ah, bekle.

Makro-majör bir piyasa zirvesini aramanın ne kadar zor olduğunu biliyor musunuz? Çok fazla kişi The Big Short'u romantize ediyor ve Burry 2.0 olmak istiyor, dot com patlaması sırasında bile neredeyse kimse bunu görmüyordu. Hatta büyük Stan Druckenmiller bile 2000 yılında zirveye yakın bir yerde tonlarca para harcamıştı... Eğer 2000, 2007 veya 2022 seviyesinde bir çöküşe doğru gideceğimizi düşünüyorsanız, bu sonucun ne kadar olası olduğunu bilmek önemlidir. Son 25 yılda en az bir yıl boyunca devam eden düşüşe yol açan büyük bir pazar zirvesi olasılığı yaklaşık %12'dir (son 25 yılın 3'ü). 2000, 2007 ve 2022. İmkansız değil ama ithal edilebilir... Piyasalarda olasılık ölçülmesi önemlidir. Eğer yapay zeka, büyüme yanlısı bir yönetim, faiz indirimleri, rekor küpeler ve CapEx'ler gibi bir geri dönüş gibi bir şey eklerseniz, muhtemelen daha da düşüktür. O noktada siyah kuğuya bahis yapıyorsunuz. Üç yıl çok kısa bir boğa piyasası olurdu... Gerçek bir majör tepeye yakın olmamız pek olası görünmüyor. Bu daha çok makro yükseliş trendi içinde sağlıklı bir geri çekilme olabilir.