OpenAI kan Microsoft niet krijgen om zijn deals te ondersteunen. $MSFT is moe van het zien van zijn aandelenprijs dalen door capex. Hier is de crux… OpenAI heeft steeds significante financiering nodig om zijn capex concurrerend te houden met cashrijke hyperscalers. En, Google en Meta hebben freemium-modellen. OpenAI staat voor prijsconcurrentie die een bron van inkomsten schaadt. Ik geloof dat OpenAI een Wile E. Coyote-moment zal hebben. Het moeilijkheidsniveau voor investeerders is nog nooit zo hoog geweest sinds de start van de bullmarkt.