👀 De ultieme divergentie 👀 JGB 30Y-rendementen stijgen (wat een grote financiële reset in Japan signaleert) terwijl de VIX ontspant. Obligaties vertellen je iets over structureel, langetermijnrisico. Aandelen (VIX) vertellen je iets over kortetermijnpaniek. Dit suggereert dat de markt gelooft dat de chaos in Japan lokaal is. Een gevaarlijke weddenschap. Historisch gezien, wanneer grote obligatiemarkten breken, volgt de aandelenvolatiliteit (de VIX) snel. Het zou de kalmte voor een wereldwijde liquiditeitsstorm kunnen zijn.