1) Een waardering van $PUMP Belangrijkste punten uit mijn laatste Messari-rapport Ik heb een model gebouwd voor $PUMP dat de token plaatst op een FDV van $7B. Maar er is één grote kanttekening. Hier is hoe we het deden 🧵👇:

2) Zeg wat je wilt over memecoins, maar de sector heeft geld blijven printen. De volumes op de launchpad zijn gedaald ten opzichte van het begin van het jaar, maar blijven nog steeds veel hoger dan waar het in de meeste van 2024 was.

3) Mensen onderschatten waarschijnlijk ook hoe succesvol PumpSwap is geweest. Gelanceerd ongeveer 3 maanden geleden, heeft de DEX al een deel van Raydium's dominantie op Solana weggenomen.

4) Onze waarderingsmethodologie is top-down en we doen aannames voor crypto-volumes, Solana-dominantie, launchpad-aandeel en PumpSwap-aandeel. Onze aannames en model zijn alleen beschikbaar voor Enterprise-klanten, maar ik geef je de belangrijkste conclusie.

5) In ons basisscenario denken we dat memecoins een niche creëren binnen de bredere cryptoeconomie, aangezien ze veel beter geschikt zijn voor het faciliteren van speculatie dan NFT's. Dit kan gebeuren, zelfs terwijl Solana ongetwijfeld diversifieert in nieuwe activaparen naarmate zijn ecosysteem volwassen wordt.

6) We denken dat Pump nog steeds ongeveer ~$675M aan omzet kan genereren over twee jaar, aangezien het een iets lager marktaandeel binnen Solana behoudt en PumpSwap blijft groeien. Met een 10x multiple komt dat neer op ongeveer $7B FDV in ons basisscenario.

7) Echter, als de pump besluit een ondoorzichtig token/aandelenstructuur na te streven die de meerderheid van de inkomsten naar insiders stuurt in plaats van naar tokenhouders, geloven wij dat de markt momenteel te sceptisch is om slechte waardeaccumulatie over het hoofd te zien.

8) In ons volledige rapport bieden we waarderingstabellen aan om te beoordelen wat $PUMP waard zou kunnen zijn, afhankelijk van welk % van de inkomsten tokenhouders kunnen benaderen. We hebben ook onze bear- en bull-case analyses daarin. Bekijk het hier:

9) Ongeacht wat de markt beslist, dit is een ongelooflijke kans om een deel te bezitten van de meest winstgevende crypto-applicatie aller tijden. Laten we gewoon zien of het team de tokenhouders genoeg betrokkenheid biedt om het investeerbaar te maken.

@matrixthesun Ik denk dat ze het geld liever zouden uitgeven om verticaal te integreren in de Solana-stack. Misschien een aggregator of handelsbot bouwen om alle waarde te vangen die voortkomt uit hun afgestudeerde tokens.