1) Una valoración de $PUMP Puntos clave de mi último informe de Messari He construido un modelo para $PUMP que sitúa el token en un FDV de $7B. Pero hay una gran advertencia. Así es como lo hicimos 🧵👇:

2) Di lo que quieras sobre los memecoins, pero el sector ha seguido generando dinero. Los volúmenes en la plataforma de lanzamiento han disminuido desde el comienzo del año, pero siguen siendo mucho más altos que donde estaban durante la mayor parte de 2024.

3) Probablemente la gente también está subestimando cuán exitoso ha sido PumpSwap. Lanzado hace aproximadamente 3 meses, el DEX ya ha tomado una parte del dominio de Raydium en Solana.

4) Nuestra metodología de valoración es de arriba hacia abajo y hacemos suposiciones sobre los volúmenes de criptomonedas, la dominancia de Solana, la participación de launchpad y la participación de PumpSwap. Nuestras suposiciones y modelo solo están disponibles para clientes empresariales, pero te daré la conclusión a alto nivel.

5) En nuestro caso base, creemos que los memecoins encuentran un nicho dentro de la criptomoneda en general, ya que son mucho más adecuados para facilitar la especulación que los NFTs. Esto puede suceder incluso cuando Solana, sin duda, diversifica en nuevos pares de activos a medida que su ecosistema madura.

6) Creemos que Pump aún puede generar ~$675M en ingresos en dos años, ya que retiene una participación ligeramente menor dentro de Solana y PumpSwap continúa creciendo. Con un múltiplo de 10x, eso equivale a alrededor de $7B FDV en nuestro caso base.

7) Sin embargo, si el pump decide seguir una estructura de token/equidad opaca que envía la mayoría de los ingresos a los insiders en lugar de a los tenedores de tokens, creemos que el mercado es actualmente demasiado escéptico para pasar por alto la mala acumulación de valor.

8) En nuestro informe completo, proporcionamos tablas de valoración para evaluar cuánto podría valer $PUMP en función del % de ingresos a los que los tenedores de tokens pueden acceder. También tenemos nuestros análisis de caso bajista y alcista allí. Échale un vistazo aquí:

9) No importa lo que decida el mercado, esta es una oportunidad increíble para poseer una parte de la aplicación de criptomonedas más rentable de todos los tiempos. Veamos si el equipo ofrece a los tenedores de tokens suficiente participación para que sea una inversión viable.

@matrixthesun Creo que preferirían gastar el dinero en integrar verticalmente la pila de Solana. Quizás construir un agregador o un bot de trading para capturar todo el valor que proviene de sus tokens graduados.