Extreem enthousiast om aan te kondigen dat ik me bij @SyncracyCapital zal voegen om samen te werken met @RyanWatkins_, @HighCoinviction, @WilsonWithiam en @tonydong__. Ik geloof dat de crypto-industrie te veel gericht is op durfkapitaal in plaats van op liquide middelen. Er zijn structurele redenen hiervoor. Langdurig gericht investeren in liquide middelen is een moeilijke zaak. De volatiliteit is hoog en het investeerbare universum voor geschaalde fondsen is veel te beperkend geweest. Historisch gezien zijn er maar een handvol tokens geweest die een houdperiode van meer dan een paar maanden hebben gerechtvaardigd. Aan de andere kant hebben mensen EXPOSURE nodig naar deze activaklasse. Elke cyclus zijn er een paar seculiere winnaars die snel naar miljarden dollars in marktkapitalisatie zijn gestegen, met waarderingen die lijken op post-IPO terwijl ze deelnemers op de publieke markt toegang geven tot durfkapitaalachtige instapmomenten. Terwijl de onderliggende technologie elk jaar beter en beter verkoopbaar wordt, is het voor allocators die niet in de "schyt" zitten, vrijwel onmogelijk om door de glans heen te kijken om het goud te vinden. Je hebt tijd en ervaring nodig om door het mijnenveld van alternatieve tokens buiten $BTC te navigeren. Daarom zal de vraag naar competente crypto-native actieve managers alleen maar blijven groeien. Syncracy is de directe tegenhanger van alles wat kapot is aan de huidige structuren van liquide fondsen. Ze zijn consequent wendbaar genoeg geweest om vroeg in te stappen op de juiste namen (SOL in 2023, HYPE in 2024) - en hebben ook de moed gehad om te schalen en te concentreren met overtuiging. Ik heb altijd hun ongewone vermogen bewonderd om de generatiewinnende onchain tokens selectief en herhaaldelijk te onderscheiden. Mijn taak voortaan is om het team te helpen ervoor te zorgen dat we de volgende vinden. En de volgende. Je kunt je gewoon niet veroorloven om te laat te zijn voor een andere $SOL of $HYPE als je wilt outperformen in deze activaklasse. En er zullen in de toekomst genoeg vergelijkbare kansen zijn die vandaag wachten om ontdekt te worden. Grote dank aan Ryan en Dan voor het geloven in mij. Kan niet wachten om van hen te leren en de beste investeerder te worden die ik kan zijn voor onze LP's. Hoger voor Syncracy vanaf hier.

Het lijkt erop dat het DAT-fenomeen behoorlijk verdeeld is, ik wilde wat gedachten delen over waarom we dachten dat dit een waardevolle zoektocht was:

De staat van Crypto VC Enkele inzichten voor oprichters over de huidige staat van crypto-fondsenwerving en enkele van mijn persoonlijke voorspellingen over de toekomst van crypto-risicokapitaal 👇

De snelste omzetvergroters bevinden zich in crypto De omzetversnelling in crypto is toegenomen naarmate het ecosysteem is geëvolueerd van protocollen naar applicaties die handelsaandacht schalen en de marktvolatiliteit monetiseren. DeFi Protocol Era – crypto bedrijven zijn historisch gezien zeer snel geweest in het genereren van omzet, met zelfs initiële DeFi-protocollen zoals Maker en Aave die binnen enkele jaren $100 miljoen aan cumulatieve omzet hebben behaald. DeFi Terminal Era – handelsplatforms hebben de snelheid waarmee applicaties in crypto omzet genereren, vergroot door gemak en betere ontdekkingservaringen voor handel te bieden. DeFi Aandachtsschaalvergroters – Apps zoals Pump, Axiom en Hyperliquid hebben aandacht efficiënter gemonetariseerd door zich te concentreren op snelle productiteratie om het oppervlak van producten te maximaliseren, waaronder spot, perps, hefboomwerking, rendement, nieuwe marktcontracten, hyper-specifieke ontdekkingstools en sociale producten. Dit alles is in dienst van het doel – het beste product bieden dat mensen in staat stelt om aandacht en marktvolatiliteit te verhandelen. Deze groei van omzetversnelling is niet uniek voor crypto. Het gebeurt breder in de technologie, waarbij traditionele SaaS een vergelijkbare transitie van explosieve omzetversnelling in kortere tijdsperioden heeft ondergaan met efficiëntere arbeidskrachten. De drijfveer voor SaaS is de transitie naar productgedreven bedrijven die nu AI-eerste producten benutten die ongekende gebruikscijfers hebben gezien. Waar gaan crypto omzetvergroters hierna naartoe? Crypto heeft nog niet volledig geprofiteerd van het benutten van AI binnen handel en marktcreatie. Ik verwacht dat er in de loop van de tijd een nieuwe golf van DeFi Aandachtsschaalvergroters zal ontstaan, aangezien nieuwe apps effectiever gebruik kunnen maken van AI om samengestelde ervaringen te bieden. Dit kan eruitzien als betere ontdekking voor voorspellingsmarkten, sociaal-geïntegreerde handel, of anderszins het inbedden van AI-ontdekkingstools om nieuwe handelsinterfaces en tokenuitgifteplatforms mogelijk te maken. In een wereld waar alle activa on-chain bewegen, zal de hoeveelheid activa 100x toenemen, en de programmeerbaarheid van die activa leidt tot meer derivaten, wordt de vraag voor gebruikers snel "wat moet ik kopen?". De applicatie die het meest overtuigende antwoord aan gebruikers biedt, wint.

Ik heb het gevoel dat we een soort "enterprise blockchain" 2.0 tijdperk binnengaan, waarin we een hoop bedrijven, zowel binnen als buiten de cryptoeconomie, verschillende manieren zien uitproberen om met blockchains te bouwen, en mensen weer sceptisch worden over de waardepropositie van tokens. "Als al deze technologie open source is, waarom zou [voeg groot bedrijf in] het dan niet overnemen en winnen?" Het verschil deze keer ten opzichte van het tijdperk van 2016 is dat deze bedrijven niet allemaal aparte systemen bouwen van wat al bestaat. Ze bouwen Ethereum L2's, protocollen op L1's zoals Solana, en geven activa uit op elke blockchain. Dus nu kunnen de paar generational assets die deze industrie heeft gebouwd profiteren van de distributie flywheels van gecentraliseerde exchanges, fintech-leiders en sociale media-giganten. Er is nog steeds een openstaande vraag waar de meeste waarde zal worden vastgelegd. We zijn niet langer in het tijdperk waarin elke token omhoog gaat, alleen omdat de industrie groeit en bedrijven zoals BlackRock, Robinhood en Stripe de technologie valideren. Maar dit zou geen onthulling moeten zijn voor een industrie die nu stevig in zijn groeifase zit, niet in de pioniersfase. Waarderingen zijn nu op niveaus waar ze gerechtvaardigd moeten worden met echte economieën en geloofwaardige verhalen. Je krijgt niet meer betaald voor alleen maar super vroeg te zijn en uit te zoeken wat geen complete oplichting is (hoewel zelfs oplichtingen ook lange tijd werkten). Hoe dan ook, dit is een spannende tijd als je bereid bent om het werk te doen. We zijn nu in de grote leagues en je zult de antwoorden die je zoekt niet meer vinden door smal naar de cryptoeconomie te kijken. Het is een grote wereld daarbuiten en we beginnen eindelijk dingen te veranderen.