Jeg har brukt de siste dagene på å lese mer om sølvmarkedet, og prøver å finne ut om tilbudsunderskuddene er alvorlige og om denne oppgangen vil fortsette. Globalt produserer alle gruvene til sammen omtrent 820 millioner unser per år. Resirkulering gir 190 millioner unser. Etterspørselen er estimert til 1,2 milliarder unser per år i 2025. Så det er sannsynligvis et forsyningsunderskudd på omtrent 200 millioner unser per år, som forsynes av overjordiske reserver i hvelv. Disse reservene er kraftig redusert i år. Solenergiindustrien forbruker omtrent 240 millioner unser for øyeblikket. De nyere solenergiteknologiene bruker enda mer sølv per W. Etterspørselen fra solcelleprodusenter forventes å være rundt 490 millioner unser i 2030. Jeg har ingen anelse om hvor det sølvet kommer fra. Så jeg tror sølvmangelen er reell og sannsynligvis vil bli verre de neste fem årene. Det finnes ingen meningsfull måte for sølvgruveselskapene å øke produksjonen på, selv med høyere priser. 75 % av sølvet som utvinnes er et biprodukt fra kobber-, bly-, sink- eller gullgruvedrift. De fleste av disse gruveselskapene får bare 1 % til 2 % av inntektene sine fra sølv. De bryr seg ikke om høyere priser på sølv. Det finnes bare et fåtall «primære» sølvgruveaksjer. Det er der mer enn 50 % av inntektene deres kommer fra sølv. Jeg har justert porteføljen min og bestemt meg for å fokusere på disse. Min nåværende favoritt er Aya, som er en 100 % primær sølvgruveaksje. 100 % av inntektene deres kommer fra sølv. Deres nåværende markedsverdi er 2 milliarder dollar, og ærlig talt burde den sannsynligvis være 5 til 6 milliarder dollar akkurat nå. Markedet tror egentlig ikke at sølvprisene vil holde seg på 70+ dollar. Aya gruver til en kostnad av 19 dollar per unse og selges for over 70 dollar per unse akkurat nå. Over 50 dollar per unse i fortjenestemargin. De er på vei til å produsere omtrent 6 millioner unser i 2026. Hvis du sammenligner det med verdsettelsen av andre sølvgruveaksjer, er det undervurdert. AYASF (amerikansk ticker-symbol) AYA. to (Canada-tickersymbol) Aksjen beveger seg sannsynligvis til Nasdaq i april i år, noe som vil forbedre likviditeten og sannsynligvis føre til en revurdering av aksjen for å anerkjenne verdien av det som skjer. De skal bygge sin andre gruve, kalt Boumadine, i løpet av de neste årene. Den vil være fem ganger større enn deres nåværende gruve Zgounder. I et marked med minkende sølvforsyning globalt, er Aya et av få selskaper som vil øke sin sølvproduksjon. Bare min mening. Leser du selv om emnet?

Ayas nettside