UTE NÅ – gjennom all turbulensen i 2025 sviktet ikke @prometheusmacro lange signaler for aksjer. Men nå oppdager @AahanPrometheus at risiko/belønning for aksjer har endret seg... Eple🔊 Spotify📽️ YouTub📽️ 1/3

I Aahans tidligere intervjuer med meg (mars og mai) konkluderte han med at selskapsoverskuddet ville fortsette å vokse og ikke la seg stoppe av tollsatser. Nå har han bekymringer for «skjev» ekspansjon Prometheus Macro Substack (20 % rabatt frem til tidlig desember): 2/3

Poenget er ikke at aksjemarkedet kommer til å kollapse i morgen. Det er at fra et kvantitativt perspektiv (prøver å bruke matematikk for å maksimere Sharpe-forholdet), ga long equity beta stor risiko/gevinst, men nå gjør den ikke det lenger. Aahans kunder inkluderer noen av verdens største og mest sofistikerte hedgefond. Den multistrategiske plattformen han deler med dem, er ikke ment å implementeres av individuelle investorer, den er for kostbar og byrdefull. Det Aahan deler på Prometheus Macro Substack er tre modellporteføljer: S&P 500-programmet, ETF-programmet og krisebeskyttelsesprogrammet. Resultatene er nedenfor med live-resultater i blått. Aahan deler også jevnlig utdrag/øyeblikksbilder fra Multi Strategy-porteføljen med Substack-abonnenter. Dette kommer i tillegg til Aahans makroforskning som han har gjort tilgjengelig for alle. Det jeg spesielt liker er Aahans nådeløse driv på hva som betyr noe for markedene versus hva som ikke gjør det (de fleste makronarrativer betyr egentlig ikke noe for å øke Sharpe-ratioen). Dette kommer tydelig frem i intervjuet hvor han viser hvordan perfekt forutsigelse av resesjoner ikke har ført til bedre volvol-justert avkastning på 16+ år. Jeg samarbeider ikke med folk med mindre jeg synes de er gode. Aahan er uten tvil en av de beste uavhengige kvantforskerne, og hvis du er ute etter institusjonell kvalitets makrokvantitativ forskning, kan du ikke gjøre det bedre enn ham. 3/3