速報:世界はホルムズを石油の話題だと思っていました。そしてLNGの話題になりました。被害評価が維持されれば、それは文明の介入による物語となり、5年にわたって続く。 出荷ショックと、市場がまだ価格を把握していないキャパシティショックには違いがあります。船舶ショックは分子を閉じ込めます。石油は存在し、ガスも存在し、タンカーは停泊し、海峡が再び開くと分子は再び流れます。キャパシティショックは分子を破壊します。ガスをLNGに変換する液状化列車は物理的に損傷します。世界中のすべての船が分子を運べたとしても、分子は生産できません。 カタールエネルギーのCEOサアド・アル・カービ氏はロイターに対し、ラス・ラファンへの被害は深刻であると述べました。液化能力の低下を修復するには3年から5年かかる可能性があります。不可抗力は3月4日に宣言され、その後3月18日と19日に被害状況が悪化するにつれてエスカレートしています。イタリア、ベルギー、韓国、中国などの長期契約買い手は、複数年にわたる納品の混乱に直面しています。シェルはカタールエナジーから再販する貨物に対して不可抗力を宣言しました。市場は今、これまでモデル化を拒んできた可能性に直面しなければならない。すなわち、カタールの年間7,700万トンの処理能力のうち約17%が遅延ではなく構造的に損傷している可能性がある。 JERAのCEOは、ホルムズ連動供給が実質的に失われた場合、世界のLNG市場にはそのギャップを埋める余剰能力がないと述べました。その一文がすべての価格を逆転させてしまう。置換分子が十分な体積に存在しない場合、その調整メカニズムは代替供給ではありません。それは燃料の切り替え、需要の破壊、そしてバランスシートの強さによる配給です。裕福な買い手はより高い価格を支払うことができます。貧しい買い手はできません。 かわいそうな買い手たちはすでに崩れ始めています。ベトナムのディーゼルは40%から59%上昇しています。オーストラリアのガソリン価格は1リットルあたり70セント上昇しています。スリランカは燃料を週15リットルのQRコード付きで配給し、週4日勤務、水曜日の学校休校を実施しています。インドはLPG価格を引き上げ、原油の85%を90%閉鎖された海峡を通じて輸入しました。湾岸航空貨物は79%崩壊しました。ジェット燃料は58%急騰しました。インディゴと赤砂は追加料金を課しました。ベトナム航空は4月から不足を警告しました。2月28日以降、95か国がガソリン価格の上昇を報告しています。 ラス・ラファンは単なるLNGではありません。それはヘリウム、尿素、メタノール、ポリエチレン、硫黄で構成されています。カタールの複数年にわたる影響の下流の連鎖は、半導体製造、医薬品合成、リン酸塩肥料の生産、食品包装、淡水化といったものです。被害を受けた施設は、40億人がチップ、医薬品、肥料、プラスチック、飲料水に依存している分子を生産しています。 2022年以降のヨーロッパのガス安全保障は、ロシアのパイプラインに代わるカタールLNGに基づいて構築されました。構造的な損傷は単にガス代を高くするだけではありません。これによりガスは産業界に利用できなくなります。これがLNGショックが脱工業化ショックになる理由です。BASFとヤーラはすでに肥料の生産を削減しています。ロシアのLNGはヨーロッパ輸入品の18〜22%でその空白を埋めています。ヨーロッパが制裁した国とは、ヨーロッパが今依存している国であり、ヨーロッパが信頼していた国が戦争に遭い、ヨーロッパは参加を拒否したからです。 この問題が迅速に解決すると主張する者は、今や立証責任を負う。世界最大のLNGハブが物理的に機能停止し、海峡が商業的に閉鎖され、アジア最大の電力購入者のCEOが橋がないと言う中で、代替分子がどこから来るのか説明しなければならない。 市場は配送遅延の価格を評価していました。証拠は容量の再評価を求めています。この二つの言葉の差は、年数、数兆ドル、そして電気がつき続けるかどうかで測られます。 詳細な分析: