最近、誰かに「世界を救うためにプットを買うこと(IVPが高い時にプットを買う)はブラックスワン戦略なのか?」と聞かれました。 よく考えれば、それでも違いはあります。 ブラックスワン戦略は、市場が落ち着いている間に安いOTMプットを買い続け、毎日シータを失い、壮大なフラッシュクラッシュで復活を狙うことです(クリティカルヒットに頼るのも同じです)。 この戦略の機知に富んだ部分は、リークは空想をせず、嵐がいつ来るか分からないと認めているから、晴れた日には必ず傘を持って出かけることです。 世界を救うためにプットを買うという考えもまた別の論理です。 市場がパニック状態(高いIVP閾値)になるまで待ってから、つまり雷鳴が鳴り響き、風雨が混ざり合う中、この嵐の規模は予想以上に大きいと断言できます。 この賭けの理由はクライシスアルファ、すなわち危機中に市場が発散状態に入る傾向があり、その傾向が続くため、ホメオパシー戦略は過剰リターンを生み出すことがある。 発散状態において、なぜ下降トレンドは上昇トレンドよりも連続しているのでしょうか? 展望理論の説明は、人々の損失嫌悪感が得る喜びの2.25倍であるというものです。 FUD(不満・不安)の強度は当然FOMOをはるかに上回り、パニックは人々の間で強欲よりも広がりやすく、減少の勢いは増加よりも大きいのです。 IVPは高い閾値を突破します。これは市場が収束からダイバージェンスへ切り替わるシグナルであり、この時点でプットを買い、下落トレンドの継続に賭けます。利益と損失比率が十分に高いため、高い勝率は必要ありません。