AI対ソフトウェア ソフトウェアの弱点には一定の真実があります。 AnthropicとOpenAIは、1兆ドルの不合理な予測にもかかわらず、企業からの収益は急速に伸びています。 CFOには予算があります。 同時にソフトウェアへの投資も増えるわけではありません。 短期的には、予算編成サイクルには固定支出(通常は収益の割合)があります。 そのため、多くのSaaS企業は収益の成長に苦労するでしょう。 また、多くのソフトウェア企業にとって、先見EPSの見通しは依然として非常に高いままです。 最善のことは高額なソフトウェアを避けることです。 前方PEは無視してください。後続のPEに集中してください。 スイッチングコストが高く、専門性が深いソフトウェアで真の価値を探しましょう。 ソフトウェアというカテゴリーは、全体的にディーディードや販売対象ではありません。 そして、ほとんどのソフトウェア株は依然として過大評価されています。 最後に、Citriniがソフトウェア株に再び参入しているのに気づきました。 おそらく今度は再検査が必要だ。 ...