だから...誰がPayPalを買っているのか? フィンテック史上、大きな困難な価値の機会の一つとなる可能性を秘めています。~85%減少しましたが、依然として55億ドルの自由現金、銀行情報を含む4億の消費者アカウント、数百万の加盟店サイトのチェックアウトボタン、そしてVenmoというピアツーピアブランドを維持しています。 彼らはStripeにとって多くの魅力的な資産を持っています(消費者向けのチェックアウト、数億人の消費者の銀行口座情報、Venmoのブランド)、Apple(Apple Payのeコマース普及に良い補完ですが、ソーシャル決済は導入されず、AppleをBNPLに戻すでしょう)。 しかし、どちらの場合も文化的な適合が理由で、彼らは選択肢に入らない。PayPalは2万5千人の従業員と数十年にわたる技術的負債を持つ広大なレガシーフィンテック企業です。StripeもAppleもそれを吸収したくはないでしょう。Appleはこの種の件でビッグテックの独占禁止法にも直面する可能性があります。 VisaとMastercardはどちらも買える余裕があり、加盟店のアクイタリングやチェックアウトにも徐々に進出しています。PayPalのチェックアウトボタンの配置は、どちらのネットワークにとっても非常に価値のある資産です。ネットワークは単なる取引を超えて直接的な加盟店関係へと移行しようとしており、PayPalはそれを数年加速させる可能性があります。独占禁止法でも燃え尽きているかもしれません...どちらのネットワークも最大の独立系オンラインレジ業者を買収すれば(そしてそうあるべきです!)、厳しい規制の監視に直面することになります。 イーロンはどうですか???イーロンはPayPalを共同設立し、ずっとXと名付けたかったので、Xとして彼のグループに戻ってくる詩的な要素もあります...そして「最も面白い結果が最も起こりそう」という通りで、それは間違いなく面白いでしょう!X + PayPal + Venmoは、彼がずっと望んでいた西洋のスーパーアプリプレイに本当になり得ます。市場は狂乱するだろう。 彼の帯域幅はテスラ、スペースX、xAI、X、政治、そして午前3時の投稿への「懸念」への返信に非常に分散している...しかし、彼がここ数社を立ち上げたり買収したりする前に、手が薄すぎたと主張することもできたでしょう...PayPalの技術債務は彼が知っている大きな課題です。彼を絶対に見捨てないけど、どうしてもそうは思えない。 私の意見では、JPモルガンが最も理にかなっています。彼らは決済に多額の投資をしており、買収すれば消費者向けスーパーアプリの開発に近づけるかもしれません。500億ドルは彼らにとっても大きな買収ですが、規制当局の承認が得られれば受け入れられるでしょう。 Venmoは、特に若い消費者の間でこれまで築けなかったP2Pブランドを彼らに与えています。PayPalのブランドチェックアウトボタンは、JPMがこれまでにないほどの規模で流通した何百万もの加盟店サイトに存在しています。BNPLの書籍はChaseのカードレンディング事業を補完しています。そしてブレイントリーのエンタープライズ商人処理とチェイス商人サービスの組み合わせは、強力な獲得プラットフォームを生み出します...すべてが彼らが望んでいるものだ。 彼らは大手フィンテック企業を買収していません(買収した企業の多くは失敗作ばかりでした)が、その可能性は理解できます。規制当局の承認がどのようなものになるのか気になります。OCC、Fed、FDICが関与する必要があるでしょう...PayPalを取得する場合と同様に、文化的な統合リスクが大きいです... 他の大手銀行(バンク・オブ・アメリカ、シティ、ウェルズ)も候補にはなり得ると思いますが、どれもそれほど野心的だとは思いません。銀行を食い尽くすはずの会社が、銀行に飲み込まれるなんて皮肉な話です! 最後に考えるのは体育です...FCFは依然として55億ドルを出しており、コストを大幅に削減すれば分割できる資産も多数あります。 誰か見逃した人はいますか?