L'attrazione dell'AI sta spingendo le aziende a crescere più velocemente che mai, ma gran parte di quella crescita avviene con margini di contribuzione negativi. Aziende come Cursor stanno effettivamente vendendo dollari a 75 centesimi per conquistare il mercato. Abbiamo già visto questo film. Il boom delle consegne in 15 minuti è stato costruito su economie di scala negative e sulla convinzione che la scala risolva magicamente tutto. Sono stati bruciati più di 10 miliardi di dollari di capitale e la maggior parte di quelle aziende è fallita o è stata venduta per pochi spiccioli. La domanda ora è se l'AI rompa questo schema. La curva dei costi marginali sta scendendo rapidamente, i prezzi delle inferenze continuano a scendere e l'automazione può trasformare i margini da negativi a sani quasi da un giorno all'altro. Ma fino a quando ciò non accade, queste aziende stanno correndo il rischio di un fallimento catastrofico.